$比音勒芬(SZ002832)$ 比音勒芬虽然属于中证1000成分股，单论估值和业绩，远胜比沪深300成分股，这波下跌明显错杀。据了解上半年的运动休闲服装同比增加不少，二季度是服装淡季，三季度迎来了服装消费旺季。比音现在是上市以来估值最低，目前实际估值13PE，对应业绩22%增长和4.2%股息，作为高成长股真的很便宜。
1、关于盖楼23亿，这个消息是2023年12月公司就开工了，在保证公司正常发展的前提下，计划花8-10年建设，每年投入2.3-3亿元，帐上常年放着大额现金，这部分资金转化为固定资产，而且是10年来消化，目前每年赚11亿+的速度，对业绩和Roe影响不大。23年股东会谢总也说了，现金流紧张的话就暂停项目建设，这也是很务实的回复。
2、关于2022年收购2个国外品牌，从比音的收购历程来看，管理层对服装品牌的理解深度远超行业，之前的品牌都是收购的，也运营的非常不错，加之公司有大把的现金，相信这2个品牌也可以运营成功，这个需要时间验证。
3、关于质疑财务造假，公司是运营零售企业，是一手交钱一手交货的生意，首先财务造假难度要高许多，其次公司今年10股分红10块，作为成长阶段的公司分红力度很大了，高成长需要高投入，这些都需要真金白银，翻看财报很干净很简单，复盘历年财报也吻合。保险和社保资金确实持仓很重，这也是排雷指标，上市8年每年都分红，造假不可能。
4、谢总夫妇没有减持，在认真努力做事，因为行业不是好行业（比音一定是一家好公司，看着它一路涨，现在终于可以下重注），经营不举债很保守，赚钱自营赚钱少点的加盟的模式。
今天就说这么多吧，欢迎批评指正！