泸州老窖近期跌幅很大,超过了20%,与五粮液相比失去了估值溢价,大家一起讨论原因:
原因一:老窖品牌力不如五粮液;
原因二:高端白酒在逆周期,尽管增长率低,五粮液的业绩更稳定;
原因三:五粮液帐上有1158亿,泸州老窖只有不到300亿,五粮液的特别分红预期更强;
原因四:五粮液的现金流明显比泸州老窖好很多,利润含金量更高。泸州老窖2023年是巅峰时期,roe 达到了逆天的35%,管理层公布了100亿借款和“酒贷”。
抛砖引玉,其他原因,请各位补充。
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泸州老窖近期跌幅很大,超过了20%,与五粮液相比失去了估值溢价,大家一起讨论原因:
原因一:老窖品牌力不如五粮液;
原因二:高端白酒在逆周期,尽管增长率低,五粮液的业绩更稳定;
原因三:五粮液帐上有1158亿,泸州老窖只有不到300亿,五粮液的特别分红预期更强;
原因四:五粮液的现金流明显比泸州老窖好很多,利润含金量更高。泸州老窖2023年是巅峰时期,roe 达到了逆天的35%,管理层公布了100亿借款和“酒贷”。
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有品牌溢价,再加上各个价格档次的酒都有,形成了梯度,所以相对而言我更支持泸州老窖。当然不否认茅台五粮液都是好东西。
从来没有喝过1573,普5却经常喝!
2023年是巅峰,然后跌了当年跌了18.5%
净说些没用的,五粮液从高点跌下来了最低打到3折,这两个月当然跌的少了。
100亿借款。不可思议
一个行业都不行了,你还研究个啥
国窖1573对比普五在人心中的认知品牌差距是关键吧?如果你认为国窖能代替普五或超过普五就重仓泸州老窖。
半斤八两没啥区别
有道理