易果易道 的讨论

没有你想的那么恐怖，你应该没有理解债转股在财务报表层面的具体操作，他不是简单的加减关系。首先，债转股操作，是为了让顺鑫佳宇的净资产转正，以方便剥离。
其次，我们来看具体是如何操作的，依据5月底的佳宇审计报告，顺鑫农业将应收顺鑫佳宇的49.7亿的债权转增资本，转增金额计入顺鑫佳宇的资本公积，而资本公积是所有者权益的一部分，于是顺鑫佳宇的所有者权益（净资产）从-26.7亿转正为+26.4亿。
最后，从财务报表角度，最终剥离成功后，需要计算剥离操作对母公司一次性损益的，就计算待剥离资产的净资产与出售价格的价差，也就是26.4亿-22.5亿=3.9亿，对报表的伤害是约4亿，而不是你说的15亿。你的疑问或许在于，49.7亿的债权，最终只收回来22.5亿，这里的数字怎么着也差了约27亿，对报表的损害得多大？其实不是的，49.7亿存在于母公司资产负债表，你只看到了他作为资产的一部分，但是没看到他背后对应的债务（佳宇欠了顺鑫49.7亿，但佳宇的净值产为-26.7亿）在地产销售不出去的情况下，这笔资产其实只是个摆设。总之，他对利润表的勾稽不是简单的加减关系，而是计算资产剥离之后，对母公司带来的是增值还是减值，从而影响利润表。
这是我的理解，我认为从财务报表的角度我是正确的。我今天会再看一遍。

不同意，地产剥离肯定是利好，虽然市场已经考虑了一部分这个利好。
剥离地产后，业绩黑洞就少了，公司有望按照大众品估值。

非常感谢解读解惑。顺鑫明显是一只瘦鹅，捡回家养死不了，他日肯定恢复成正常的鹅，并有机会变成肥鹅。但我就担心这个，资本太无良了，在确定性展现出来之前，不管是拉台还是打压，各种手段无所不用。

四十几亿债转股后22亿转让，财报会体现多大的亏损？市场有几个人或机构充分预期了顺鑫削离地后在财报上体现出来的亏损?我看到的都是说剥离地产以后不再亏是利好，这也没错，但那是长期的利好，而股价偏偏取决于短线交易者的短期预期情绪定价。如果年报预亏15亿以上绝对是超绝大部份人预期的。想过会烂，但没想到这么烂，绝对冲击股价。如果那时不能确定金标放量的实际趋势，财报巨亏这个短期大利空是无法出尽的。况且去了地产猪还在，极度悲观下谁能相信这北京菜篮子不会继续大漏水呢?

地产短期是不是利好说不清楚。但是长期是。短期可能会造成亏损

地产剥离肯定不是利好。年报说不定亏损。但是后面雷暴完了。反而就是投资机会。所以需要等待。个人觉得等待年报吧。

造成的亏损在22.5亿托底公告出来的时候就已经计入资产价格了[大笑]

最近股价跌的应该不是三季报差的预期，整个消费板块都不行的板块效应。
所以我担心如果三季报再雷一下，可能还有阵痛。

您客气了，我修改了好几遍，在与你解释的同时，也是我自己重新捋一遍的过程，也是收获。

股价这么跌，年报肯定亏损的。也不排除庄家使劲打压吸筹。明牌的利好，感觉很担心。肯定不是利好。