静若龟 的讨论

亚钾渗水是因为亚钾管理层片面追求亚钾速度导致的，跟投资额多少没有多少关系。矿井的主斜井投资没几个钱，一个主斜井投资建设投资不过1.5亿而已，但是不能片面求快。藏格矿业的老挝钾矿这个投资额，是明显不正常的，100百万吨产能投资额比别人多了30亿，是别人投资额的250%。
其实不说亚钾，东方铁塔去年建成的新矿区新100万吨产能，投资额也是20亿左右，而且人家的就没渗水。云天化中寮矿业近10亿投资建设50万吨产能，目前也没听说矿井渗水。
藏格的老挝产能，如果最后真是50亿左右投资100万吨产能，用常识判断，一定亏得裤衩不剩。我现在就想知道，藏格管理层为什么放出50亿建设100万吨产能这种让人难以置信必然大亏的投资额出来。

个人也觉得高了点，一年赚五个亿要十年才能回本，这种投资，三年回不了本都属于风险高。因为你都靠老天爷保佑三年挖不到断层。

凡是看远点，想远点，不要被人忽悠，中国钾肥资源本来就稀缺，早年察尔汗盐湖的氯化钾资源仅1.4亿吨，十多年前因为技术的进步，位于别勒滩的两亿多吨的低品位固体矿和9千万吨在察湖东面的低品位矿被发现可以用固液转化技术进行开釆，故整个察尔汗盐湖的氯化钾资源提升至5.4亿吨，为了不让资源枯竭，国家制定了限量开采的方式，因此，目前两个公司生产的氯化钾不准超产。为了未来之计，中国必须要跨出国门找钾资源。

藏格其他项目都没问题，就这个老挝钾肥项目就太糟糕了，不知道谁主导的。

洗钱呀，要不然公司赚的钱怎么流出去

中国钾肥稀缺，但老挝钾肥不稀缺，仅老挝呵叻盆地的钾资源就足以能满足中国需要，而且已控制在中国企业手中，钾肥需求端的增长滞后于供给端的增长，在此格局下，企业需要拓展的是低成本的钾矿，而非高成本的钾矿，成本是非常核心的考量因素。

我曾经也怀疑过，但是老肖一个人独吞50亿，还是和二股东沙钢一起独吞。一起吞。我们算10亿正常花销。40亿。老肖吞27亿。沙钢吞13亿，按他们2比1的股权比例来算。老肖未来通过藏格可以每年拿到10亿分红，按现在股权，有没有这个动机这么做？感觉也没大的必要

尬聊

相反的，铜矿风险就低得多，因为是露天的，铜矿以后的赢利还是能轻松覆盖老挝的风险的，综合来看，风险可控。

如果投资明显不合理，那么不光藏格的当家人不懂行、被人忽悠（就和巨龙、盐湖镁纳一样费时费钱瞎折腾），而且沙钢的人毫无作用，要买这样的公司，得很大的安全边际、很低的估值，比如25以下、20左右，还不能仓位太大，这和紫金刚好相反。
上次招蛇的时候，我就想说，8块以内的招蛇、比目前的藏格，投资价值、确定性，大多了。