| 发布于: | 雪球 | 回复：8 | 喜欢：2 |
图片评论$蒙古焦煤(00975)$
蒙焦确实资源禀赋好，开采成本极低，而且成长性应该也不会差，跨境铁路开通后运输成本也能更稳定。焦煤具有稀缺性，且产能扩张弱于需求，短期价格并不是很重要，长期完全不用担心。但对蒙焦有两点担心：分红的不确定性，管理层不想只做煤炭，永续债还掉后，盈利可能会用于投新项目；扩产的不确定性，基础设施虽说有改进，但还比较落后，不知道就卡哪里了。就跟淮北对比而言，并没有看到特别强的性价比，我还没建仓，再等等，万一错过就错过了！
这个表格做得好👍
1 蒙焦pe还是更低一些
2 蒙焦23下半年的利润还不如上半年，与普遍预计预计的有9000万美元的差距，可以等年报看看究竟是怎么回事
3 蒙焦的成本不到一半
4 蒙焦有扩产空间
5 蒙焦的储量极大概率能够增长
焦煤价格下行情况下，蒙焦盈利性更优，但焦煤价格下行意味着短期的供需失衡，如果说国内以长协为主，蒙焦以拍卖为主，此种情况对蒙古出口会有影响。至于地缘政治，更难预测了。所以在股价上，需要更厚的安全垫。不过这类投资不会造成本金的永久性损失，毕竟长期稀缺性在。