$上海贝岭(SH600171)$
卓胜微中报不及市场预期，大跌，但是不改芯片景气格局。但是后面芯片板块会分化，有护城河，业绩超预期的继续上攻，没有护城河的，随着产能提升，受到价格波动影响大，业绩不及预期的开始调整。
首先贝岭中报超预期，今天下跌算是被板块下跌带下来的。从成交量来看也是芯片板块为数不多缩量下跌的。并且未跌破5日线。
基本面上，贝岭是国内唯一实现高速高精度ADC芯片量产的，国外的进不来，国内的没对手，国产替代持续演绎，订单持续提升。
一季度净利润1.9亿，扣非0.75亿，中报预计净利润3.9亿，扣非2亿，相当于二季度净利润2亿，扣非1.25亿，环比都是增长的。保守预计全年8亿以上。当前市值250亿不到，30倍pe。下游需求增长，涨价和增产预期，当前价格保守估计都不贵。
行业景气，技术领先，处于业绩爆发期，不应该给低于30倍以下的估值。如果有，那是市场给机会。因为当前对未来来讲只是起点。下跌有仓位就加点，没仓位就拿稳。