人生就是一场周期，投资亦如此，稀土作为周期类大宗商品更是如此。稀土的价格受国内政策、海外冲突等影响较大。
最近，稀土磁材类上市公司股票价有上涨，背后原因是什么呢？
第一，3月下旬稀土价格触底反弹，北方稀土大幅上调挂牌价
稀土价格指数自2024年3月下旬以来，从153.32上涨到5月7日的177.33，涨幅15.66%。
2024年5月6日，北方稀土大幅上调2024年5月挂牌价，氧化镨报39.32万元/吨，环比+7.5%;金属镨钕报48.8万元/吨，环比+7.3%。消息公布后，北方稀土股价高开2.49%，大幅走强。
第二，海外冲突减产
4月缅甸发生无人机袭击，克钦邦（稀土重要产区）局势动荡，将对缅甸稀土矿供应造成影响。缅北稀土矿主产区主要是佤邦（约占20%）和克钦邦（约占70%），缅甸过去6年已提供全球50%的重稀土产量。长期来看，缅甸稀土矿供应将持续走弱，加剧市场对供给担忧。
第三、以旧换新、设备更新，或提升稀土需求
4月26日七部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》；此前工信部、金融监管总局等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》。
钕铁硼作为工业设备电机和新能源汽车电驱及传统车EPS重要的磁性材料且目前仍处于节能和性能的最优解，有望充分受益于“以旧换新”与“设备更新”行动。
测算2025年全球工业制造电机领域汝铁硼需求量为1.6万吨，3年复合增长高达44%。
稀土磁材产业链的相关公司质地如何呢？从2024年一季报我们可以一探究竟。
1、毛利率水平
代表了公司主营产品的盈利能力，毛利率越高越好。
稀土公司中，北方稀土的毛利率最高，达到了7.65%。磁性材料中，铂科新材毛利率达到了37.9%，银河磁体37.16%的毛利率紧随其后。
2、经营活动产生的现金流量净额
公司辛辛苦苦挖稀土，日常经营是不是能赚到现金呢？这对于公司经营非常重要。好比开了一家餐馆，每月流水一直低于月租金与月人员工资等总成本，要赶紧关门。
看稀土磁材一季报上市公司业绩，不论是从每股经营活动产生现金流量净额看，还是从同比增长率来分析，龙磁科技、北矿科技这两家上市公司均靠前。
3、市盈率PE
好多朋友炒周期股看市盈率，不建议大家使用，就像开车一直看后视镜一个道理，始终记住，要向前看，老看后视镜会追尾翻车的！
市盈率指标不论在周期股炒作还是投资中，我们要坚决抵制！
总结：
1、稀土作为周期股，典型特征是股价先于业绩见顶，盈利、估值指标表现滞后。
2、普通的市盈率指标无法反映真实的估值水平。
3、销售收入及现金流量的转好，可以当成判断公司业绩转好的先行指标。
大师说：吉姆.罗杰斯
如果全球经济转暖，大宗商品将进入牛市……但即便全球经济不转暖，大宗商品依然可以进入牛市。
