HJT产业链投资策略和节奏
第一阶段：大厂扩产预期带动HJT抢跑行情。历史上在大厂扩产预期下HJT迎来过多次行情，我们认为在扩产节奏和设备份额尚不明晰的情况下，关注HJT板块整体性的短期机会。
第二阶段：关注铜电镀技术进展。光伏铜电镀是媲美复合集流体的大级别机会，且是HJT行情是否持续的关键因素。关注8月底铜电镀GW级量产线的验证情况。
第三阶段：HJT性价比拐点到来从而出现大级别机会。根据铜电镀量产进度、设备降本节奏判断HJT相较TOPCon的性价比拐点，关注今年已取得HJT整线订单、预期差大、估值具备性极比的公司。
节奏上，设备先行➡主链龙头修复➡技术有保证、弹性较大的二线主链企业➡辅材。
$迈为股份(SZ300751)$
$捷佳伟创(SZ300724)$
$金辰股份(SH603396)$