老董文章漏洞太多,仅提七个问题!

既然老董能提出白酒下行长文,就要有接受拷问的勇气,以下是我的困惑和反驳(因为漏洞太多,只能举几个例子,不一一论述,球友自行补充):

万物皆周期,就和说每天都有风一样是句废话。

所有高格局的看法都是辩证法的看问题。


一、有意思的结论,万物皆周期?

1998年金融危机导致白酒进入下行周期,限三公导致白酒进入下行周期。
好,那互联网行业(腾讯控股),也是有周期的,去年的相关政策是诱因。
好,那医药行业(恒瑞医药),也是有周期的,医药集采是诱因。
所以还有很多很多的行业都有周期,万物皆周期,还真是对呢?老巴怎么不是周期股投资者呢?万物皆周期啊,老巴水平太差了吧?

万物皆周期,就和说每天都有风一样是句废话。


二、茅台价格是周期指标?

贵州茅台酒$贵州茅台(SH600519)$ 终端零售价格的变化周期,是白酒行业周期的直观指标。


高端白酒和白酒本身就是两个事物。白酒产量下降,白酒股投资者都知道。那茅台价格下行,对底层白酒有关系吗?对二锅头有关系吗?


假如今年茅台出厂价提升,带动终端价格提升,那是不是白酒又进入上行周期了?


另外,老董你以为白酒的周期是可以人为控制的?能人为控制,那何来周期下行?


三、泸州老窖的例子
最终,泸州老窖2014年不得已对国窖1573进行了三次降价,从999元/瓶降到680元/瓶,再降到580元/瓶,最终降至550元/瓶,价格近乎腰斩。


事实和结论是对的,但是原因对吗?原因是限三公好吧,如果不是黑天鹅,还会是这样的吗?


价格下调?你是想让茅台、五粮液自毁长城?我想茅五泸的经营者不会这样没有智慧。


四、白酒的矛盾
白酒的供需关系是消费能力和价格的矛盾,不是总需求和总供给之间的矛盾。


你说的矛盾也许存在,但这只是格局不够的人看到的东西,格局不够只能看到这些。白酒的矛盾是总量过剩,高端不够。

所有高格局的看法都是这样的,都是辩证法的看问题。


五、白酒的价格泡沫

白酒价格泡沫=白酒的价格-消费者的消费能力
这是想说明?
盈利=售价-成本
3=5-2
12=13-1

看不出其他任何的意义。


六、周期早熟
答案很简单,从2016年到现在这个上升期走得太快太急,出现了周期早熟。在很短的五六年时间里,完整一轮白酒上升周期中所发生的所有过程都被走完了!


前面长篇大论,论述了十五年周期论,这里一句周期早熟就变成了五年,这也太不严谨了吧?这么搞,什么结论都可以脱口而出了。
周期早熟,人为调整。这周天王都不敢提的结论,你一句话就出来了?


七、原箱酒比单瓶的贵

另外还要看到原箱酒和散瓶茅台是一模一样的酒,但是他们俩之间才只相差几百块钱,为什么把茅台酒装到箱子里就贵,散瓶的就便宜?因为装到箱子里好存储好囤积。


这段话,说明你对茅台一无所知。是因为好囤积吗?

如果是这样,是不是应该产生一个专门的包装厂商,做最容易储存的设备呢?这种天上掉钱的事情,你怎么不去做?

八、其他
也行白酒股的价格还要下行,这我并不清楚。但这不代表说话不需要讲逻辑,也不代表对于明显的错误可以视而不见。


银行股$招商银行(SH600036)$ 也许有投资价值,但银行股的投资者也不应该被人误导,更何况老董这样的。


唱空白酒可以,但拜托专业一些,也不要指望别人卖了白酒去买银行,这也有点太那个了(这点只是我的猜测)。


本人持有五粮液股票($五粮液(SZ000858)$ 全仓),以上是对老董文章的反驳,并不是建议球友买入,你的钱你自己做主。


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#跨年行情来了?白酒股再走强#

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精彩评论

醉眼看人間02-06 11:28

一个人花十几年去研究行业是不是不行了,卖出茅台后一直唱空白酒,这种是病态。

玖码02-06 15:55

白酒粉丝都很自信,听到任何真实的不同声音,都是先反驳。
1、白酒经销商库存高,货卖不动,这个调研一下不难,这么明显的事实白酒粉丝不去调研,反而掩耳盗铃认为这个事实不存在;
2、白酒估值过高,整体估值在60倍+,部分估值近100倍。这么明显的估值错误肯定有回归的过程。别说用什么现金流估值看目前估值不高,大厦将倾斜时候,用什么理由证明你是对的都是一种自圆其说;
3、什么白酒不会跌,有金融属性,这都是扯。2年前还在喊着房子不会跌,房子这两年跌的还少吗,各大房企的现状都看到了吧,未来3-5年,白酒也会面临同样问题

这个世界上观点是求同存异,认为对的可以赞同,认为不对的可以心平气和辩论,上来就喷的,转外抹角骂人的,都会像白酒股一样,早晚要凉

不求饶02-06 12:28

老董就是一本正经的哗众取宠,其根本目的就是为了营销。

不疾而速88802-06 12:45

老董这水平其实干基金经理真不合适。当年再看好茅台,也不能满仓杠杆单吊一只啊,自己钱可以,替人理财能这么干吗。之后认为银行低估,弃茅台买银行,偏偏选了最烂的一个,和云蒙一个水平,只看PE投资。须知金融和白酒作为一个板块,公募必须配置一定的仓位,过去几年,银行整个板块越不被主流看好,招行却走得越稳,因为配置板块的资金越集中于该板块最优质的票。同理,白酒板块如果走下行周期,其实对其中真正的龙头反而有利,因为炒作垃圾白酒股的资金出于板块配置的要求,会越集中于其中的龙头。
招行≠银行,茅台≠白酒,这一点,我估计老董一辈子都搞不明白。

5566何帆02-06 11:56

董总站在过去的角度来投资,林园总站在未来的角度来投资,看过去谁都会,如何拉开认知差距?也许能蒙对一回,但靠蒙获得的利润,会凭实力亏回去!!

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缙云听风02-18 22:51

又蠢又自负,不可救矣!

二十三点九九02-16 20:21

你看他起的名字,可搞笑了

drinkbone02-16 11:55

@否极泰董宝珍 :我不尴尬,尴尬的就是别人,哈哈。

陈道焱02-10 22:51

遥闻深巷有犬吠,你的能力除了狂吠好像没有看出有什么真见解

drinkbone02-10 16:06

哪一句是骂,你说出来?你就不要口嗨了。你要反驳就讲事实讲道理,不过我估计你也没有这个能力。老董都只能云里雾里的说两句,你这认知能有什么见解?