资本开支、联储降息这些因素外，最近定价的是大宗商品锚定全球需求，因为除了内需大本营食品饮料外，制造业、医药这些外需在对抗和高利率的背景下不断被打压，相比较而言，大宗商品需求的稳定性和确定性要高很多，用高股息来解释有色也是不恰当的，对比煤炭和海油就能看出区别了，另外，会议中没看到让人信服的方案提升cpi也是一个重要的催化。
前段时间的高股息一路长虹，定价的是现金流，转变到现在对需求的定价，虽然都是追求确定性，风偏依然很低，但是已经向前走了一步，等到cpi实质回升的时候，自然会迎来食品饮料和制造业的业绩估值双升。
报告中其他的目标都好说，但暂时没人相信3%，从应对策略上来说，在3月数据没出来之前，有色依然是相对安全的地方，现在高切低为时尚早。