$明阳智能(SH601615)$ 电气风电马上就要上市，上海电气拟收购西门子歌美飒，这意味着一个新的海上风电空头即将诞生，单纯靠概念不是长久之计。根据最近明阳中标大唐的订单来看，陆上集中式的订单均价已经接近3000元/kw，扣税后不到2700元/kw，不降成本的话毛利率可能不到5%，业绩能否维持增长很难说。而且目前吊装船明显不够，6GW的海上在手订单，明年大部分能不能吊上还难说。