$TASER International (TASR)$

准备陆续发一些对Taser的思考，希望有兴趣的朋友可以和我联系

只看CAM的话，美国1百万警察，全球再1百万，每个机器一年1000 storage fee，那么一年20亿美刀是全球市场缴纳的费用

Taser 10年之后占40%的市场份额，那么8亿，40% profit margin （很高因为是recurring revenue）就是3.2亿净利，20倍PE是64亿市值。现在市值13亿，一年17%growth，倒也不差。

Taser的AXON有点像T-mobile的business model， pricing也很相似，T-mobile的individual plan一年也要2000多(完全竞争的Carrier市场，WTF）。（差别在于t-mobile面对的竞争是cutting throat, Taser在未来三年里面可能一家独大- contract在身，除非是一个更大player出来强行buyout those contracts, 但是这个market又暂时没有lubracate到这个地步）

现在美国有些小警局complaint没有budget （其实相当于帮每个警员配一个公用手机apple再加上半年电话费）- 但是如果没有CAM的record，现在警民矛盾这么差，一个投诉就搞掉你一年的相对开支了，还仅仅是律师费不算赔偿。（100个警察，一年10万块）

但说白了，如果只是做CAM天花板太小，64亿还是一个小企业，被人家随手就击垮了。从Taser对AXON的垄断性推广来看，他有能力做‘警联网’，把车载，身载甚至和闭路电视全都结合起来，提供全套的hardware and software solution (analytics)，这样就会成为一个百亿市值的冲浪企业，真正是警界Apple. （Apple现在造车，无非也就是为了联网）

就是端口本身，也有大量的升级空间 - imagine APPLE's annual release of Iphones. you don't have to pay for a brand new phone. trade in your old one and renew your contract for another 3 years so that you will get some new features. what a deal, lol
更换一个vendor在政界的过程无比复杂，随时吃官司。

Taser的任务就是通过并购提高自身package。目前貌似都是合作性质，而且研发开支也不够大（我宁愿前几年盈利差些）

指纹认证，face recognition，可以attach在cam上的技术非常之多。只要能够联网，CAM就能够成为一个警用端口。

现在Jason Bourne里面所谓的分析系统，未来十年一定会出现，就看Taser是不是独领风骚那一家了，但不管是谁，只怕都绕不过body cam这一关卡（maybe google glass? 但是太Fancy的硬件也不好add new feature）

写的有点科幻了，但是做好警届apple5-10年内还是很有钱途的。