$药明生物(02269)$ 抽空看了一眼药明生物走势，高开低走基本符合预期，昨天小作文满天飞，就有很多朋友跟我讨论这个事情，我心想这这个版本明显是为了确保通过而做的修改，本质几乎没有任何变化，竟然还有财经的大V解读成利好的，难以置信。CXO跟小米、华为不同，CXO达成业务合作前是没有任何实物可供交付的，其新业务的核心是信任，因为药物研发、生产的技术和法规限制，甲方在签订合同前，需要对乙方有足够的信心才能把订单给过去，这里的信心包括了技术能力、执行能力以及潜在的风险的排除，所以实际在签署合同前客户往往会对我们进行审计，包括质量文件、硬件以及有时候甚至是财务状况（怕公司研发生产搞一半关门了而影响进程）。现在的法案很明确，最理想的情况是药明生物还有两年左右的时候可以接新订单，以及老订单大约有8年左右的缓冲期，而作为甲方而言，新订单部分，继续找药明做就属于“明知山有虎偏向虎山行”的意思了，谁都真不想自己找麻烦徒增后续技术转移甚至生产转移的风险；对于老订单而言，必然是能尽早转移就尽早转移，因为越早期转移，代价越小，风险越低。三月份的时候，已经经历了两家MNC主动找国内其他cdmo咨询业务，原因就是要转移项目，也印证了这一点。摆在药明生物面前的路，大概率只剩下分拆一条了，但是怎么才能拆干净呢？拭目以待
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你的假设是只禁止药明系不禁止中国其他CXO，那么这个法案的意义在哪里，单纯跟药明系有仇？
如果中国CXO都不能接单，那么美国药企去哪里找那么多供应，价格不会涨到天上去吗？这不等于打压中国CXO附带伤害美国药企帮助欧洲药企？如果连欧洲药企也管辖，事情不就复杂了，能那么容易通过吗？
理论上利好$康龙化成(SZ300759)$ ？但CXO整体走势很一致啊
药明生物在手订单1000亿，完全不受影响
药明生物，6亿美元回购还在路上持续净流入
药明生物，美国业务占比仅30%
你说的一切都反驳不了一个绝对低估的事实。
8年豁免期期间订单也是可以继续新增的。
把美国30%营收去除，8年时间国内业务不增长，欧洲业务不增长，非欧美地区不增长，不考虑转型
1000亿订单，250亿净利润，平摊到2032年，药明生物都要现价翻倍。
不看好药明生物请立刻卖出，发这么多文字分析干嘛？
MNC从风险规避的角度肯定想转移，但从实际可行性上并不那么容易。国内其它CDMO质量和效率上短期很难比得上药明，否则药明也做不到今天的地位，药明一向比国内cdmo要价高，要知道但凡质量可比国内卷价格是毫不留情的。就算从政策风险考虑，生物法案是针对整个中国CXO产业链的，把药明换成其它中国CDMO没有本质区别。规避风险也要考虑成本的，法案还在很早期阶段，最后可能无疾而终或者轻拿轻放，但现在为了一个潜在风险折腾供应链可是花费真金白银的。所以MNC找国内其它厂询价更多是未雨绸缪考虑backup，都是边走边看观望掂量。离真的把订单转过去还差很远$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$
拆分可能性还是挺大的，类似于让台积电把产能转移到美国。
收盘了再来抽空看一眼，的确很“稳妥”，毕竟最后一根k线都走完了。要是开盘能就这么说就更好了。这么多发言的，您是唯一反复强调死道友不死贫道的，踩着药明的尸体前进方为识大势的俊杰，国外药企排队见其他cxo，国内药企忙着和药明撇清业务。这真是令人作呕的一副场景（公司，不是说您），最该抱团的时候背刺同伴，完全意识不到唇亡齿寒。这类药企唯一不被打压的做法，就是猥琐的苟一辈子。
请教下，康龙化成可以取代药明生物么，接药明生物的单子么，又或者三星生物可以吗？如果可以，明天全换成康龙化成。
请教您一下，一季度项目数量增加，这个怎么解读呢，是这些企业真头铁么。另外后期商业化项目跑调难度大吗