$宇通客车(SH600066)$ $上证指数(SH000001)$ $宁德时代(SZ300750)$
周一公布的美国3月ISM（ISM（Institute for Supply Management）制造业采购经理人指数（PMI）是衡量美国制造业活动的关键经济指标）制造业指数超预期回升至50.3，自2022年9月以来首次重上50.00，在连续16个月制造企业活动陷入50下方的萎缩区间后，重返扩张区间。
在上周五美联储主席鲍威尔重申不急于降息后，制造业数据强化了市场对联储不急于降息的预期，市场预计的美联储6月降息可能性回落至不足50%。美国国债价格盘中跳水、收益率拉升，美元指数跳涨，主要美股指盘中曾齐跌。
美国制造业数据超预期，叠加中国数据也超预期，那是不是美国恢复带动全球也恢复呢？中国当前经济是否处于通缩状态，不用赘言。理解中国问题，不能仅将目光聚焦于国内。
出口还是出口，要积极关注那些主营业务海外占比较高的公司。
上世纪60年代开始，日本便在海外积极布局产业链。日本在国境之外，一个渗透全球的产业布局需要我们足够重视。只有充分了解日本海外生产的“影子”，我们才能够客观评估“失去三十年”过程中日本到底经历了什么。
泡沫破灭之后政策鼓励日资走向海外。
国内投资机会减少、企业盈利空间狭小，大量企业开始转向海外寻找投资机会。
上世纪九十年代以后，企业海外设备投资与国内设备投资形成鲜明剪刀差。
日本内阁府公布的数据显示，以2000年为基期，企业海外设备投资增长迅速，与其形成鲜明对比的是国内设备投资增长陷入停滞。
这点在宇通客车上提现的最为明显。
按照宇通客车昨晚公布的年报海内外销售数据对比显示：
国内销量55741辆，-10.88%；
海外销量32185辆，+48.63%。
我去年重仓股华明装备也是走了变压器出海的逻辑。
到了 2021年日本海外净资产规模占GDP比重已经达到约为75%，较1996年增长了三倍；1997财年日本海外子公司营业收入占总公司收入比重为37.5%，截止到2020财年，海外子公司营业收入已达到总公司营业收入的69.3%，占比近乎翻了一倍；日本企业海外市场战略取得成效，已成为国内企业发展的新引擎。1997财年日本海外子公司营业收入占总公司收入比重为37.5%，截止到2020财年，海外子公司营业收入已达到总公司营业收入的69.3%，占比近乎翻了一倍；日本企业海外市场战略取得成效，已成为国内企业发展的新引擎。
面对国内经济增长乏力和市场需求出现萎缩，日本企业把目光投向海外，纷纷寻求海外市场的机会。核心产业，如汽车、电子产品等率先出海，在海外建立生产基地和产业链，造就了其全球优势地位。
随后中小企业也受益于全球化，紧随核心企业转移海外，进入产业链的中下游，成为核心企业的供应商和配套企业。通过获取海外市场的机会，减少了国内需求收缩的负面影响。
企业海外收入远超国内，在很大程度上抵消了由国内通缩导致的企业倒闭和失业率攀高的风险，是保障日本就业和企业发展的关键所在。
海外经济的扩张，帮助日本平稳度过通缩期，也将要终止日本“失去的三十年”。
去年以来，日经指数冲破32000点高位，屡屡刷新三十年以来新高，一季度名义GDP按年率换算为570万亿日元，刷新历史最高纪录。日本经济似乎将要告别“失去的三十年”。
彼时恰如此时。
中国企业出海的领域也同样非常广泛，除了电动车之外，还有多个行业和产品类别在全球市场上表现出色。
家电产品：中国家电企业如海尔、美的等在全球市场上具有显著的竞争力，特别是在冰箱、洗衣机、空调等白色家电领域。这些企业通过技术创新和品牌建设，成功打入了欧洲、北美等发达市场。
3C产品：中国的3C产品，包括智能手机、平板电脑、笔记本电脑等，在海外市场享有较高的知名度和市场份额。品牌如华为、小米、OPPO、vivo等在全球范围内都有广泛的用户基础。
服饰鞋包：中国服装品牌如Shein、太平鸟等通过时尚设计和高性价比在海外市场获得了年轻消费者的青睐。此外，中国的运动服饰品牌如李宁、安踏也在国际市场上取得了一定的影响力。
医疗器械：中国医疗器械企业通过技术创新和质量提升，开始在全球市场上占据一席之地。产品涵盖医疗影像设备、诊断试剂、医疗耗材等多个领域。
文化输出：中国的短视频平台如TikTok（抖音海外版）在全球范围内取得了巨大成功，成为中国文化输出的重要渠道。此外，中国的网络游戏、电影、音乐等文化产品也在海外市场逐渐扩大影响力。
新能源产业：除了新能源汽车外，中国在太阳能光伏、风能设备等新能源产业领域也具有全球竞争力。中国的光伏组件、风力发电机等产品在全球市场上有着广泛的应用。
跨境电商平台：中国的电商平台如阿里巴巴的速卖通、字节跳动的TikTok Shop等，通过提供便捷的跨境购物体验，帮助中国商品更有效地进入海外市场。
这些成功的出海案例表明，中国企业在全球市场上的竞争力不仅仅局限于某一特定领域，而是在多个行业和产品类别中都展现出了强大的生命力和创新能力。
对于我们投资者来说，应该如何把握。
寻找增长潜力股：在出海浪潮中，一些新兴企业和细分市场领域的企业可能具有较大的增长潜力。我们可以通过深入研究和分析，寻找这些具有高成长性的投资机会。
长期投资视角：企业出海是一个长期的过程，投资者应采取长期的投资视角，关注企业的持续成长和市场扩张能力，而非仅仅追求短期利润。
理解全球市场需求：成功的出海企业往往能够准确把握全球消费者的需求和偏好。投资者应考虑那些能够适应和满足国际市场需求的企业，这些企业的产品更容易被海外市场接受。
关注政策导向：政府的政策支持和市场导向对企业出海具有重要影响。投资者应密切关注相关政策动向，如新能源政策、出口退税政策等，这些都可能对企业的海外业务产生积极影响。
考虑地缘政治因素：地缘政治风险可能影响企业的海外业务。投资者在进行投资决策时，应考虑企业在不同政治环境下的应对策略和风险管理能力。
关注供应链管理：强大的供应链管理能力是企业出海成功的关键。投资者应关注那些拥有稳定供应链和高效物流体系的企业，这些企业能够更好地应对市场变化和挑战。
通过上述启示，投资者可以更加全面和深入地理解中国企业出海的现状和趋势，从而做出更加明智和有效的投资决策。
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