戴维斯双击股息率投资法

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$长江电力(SH600900)$$中科曙光(SH603019)$ $海康威视(SZ002415)$ 投资是一个让人热血沸腾的活动,但同时也是一个充满风险和挑战的领域。在这个多变的市场中,许多投资者都在寻找一种能够稳定回报的投资策略。而股息率投资法,正是这样一种稳健而强大的投资策略。

股息率投资法的核心思想是选择那些有稳定分红、良好财务状况和合理估值的股票。在这种投资策略下,投资者会把股息率作为评估股票价值的一个重要指标。股息率,也就是每股股息与股票价格之比,如果一家公司股票价格为50元,每股派发2元股息,那么该公司的股息率为4%。它是评估一只股票的现金回报率的重要指标。投资者在选择股票时,会优先选择那些股息率高、股息历史稳定、且未来有潜力增长的公司。

但是只关注股票的高股息,认为能够拿到这些股息就能够获得稳定的收益。这种看法是有一定风险的,因为股票的价格是会波动的,如果股票价格下跌,那么即使拿到了股息,也有可能会亏本。

这也就是常常被其他非股息投资者诟病的,你看中的是股息,人家看中的是你的本金。

因此,我认为对于股息率投资中,除了股息率高,分红稳定,最重要且衡量投资收益正负多少,至关决定的就是必须要寻找那些具备长时间增长性的企业。

绝对理想情况下,反映在股价上的即是每年股价微浮上行,甚至平稳不动的公司这里面的优秀代表就是被戏称为“水茅”或者“电茅”的长江电力。2014年5月到2022年7月,长电复权后的股价涨幅竟然达到了令人咂舌的8156%倍。这里面固然有长电每年雷打不动的近70%派息率和长年维持在3.5%之上的股息率功劳,但我个人认为更重要其实是因为15年向家坝电站和溪洛渡电站,以及23年乌白二电站,这四家水电站的注入才是抬升股价至关重要的因素。

众所周知,P=PE×EPS,四家水电站的注入,可以认为是长电资产增长,带动了EPS的提升,加上有此带来的估值抬升,这样才获取了每股收益和市盈率同时增长的倍乘效益,也就是我们投资人梦寐以求的戴维斯双击,最终收货了这波澜壮阔第一象限Tan45°

很可惜,23年后长电不再有新的资产注入机会,公司通过装机容量提升带动业绩和股价增长的逻辑也已经不再继续。

那么我们如何再去寻找市场的下一个“长江电力”?

本文提供一个切实可行的,普通散户亦可操作的方法。即开头提到的股息率法,但需要在此做个变种。即,寻找未来有增长潜力的公司,在其高股息率时买入,低股息率时卖出。

我们往往可以发现,高股息率往往对应着的是低估值及企业净利润较低,表现在每股收益也较低时,当然也对应着阶段新低股价,低股息率对应着的是高估值及企业净利润较高,表现在每股收益也较高时,当然也对应着阶段新高股价。

本质原因只是一个数学公式:

DY=D/P×100%=D/(PE×EPS)×100%。

DY: 股息率;

D:每股分红;

P:股价;

而我们再高股息率时买入到低股息率时卖出,享受的就是企业估值和净利润双双抬升的过程,也就是戴维斯双击。

还是以长江电力历史股息率和股价对应关系做参考。

5.87%股息对应着的是4块股价,股息2.8%左右对应着的则是最高股价24块。当然这里还有其他因数的干扰,导致两者对应关系并不太直观。

接着我们看下海康威视。

可以很清楚的发现,海康威视的最高股息率沿着一根斜线不断新高,最低股息率也沿着另外一根不断抬升。那么我们是不是基本可以判断比如2021年威视的股价最高点大致在60块左右,本轮上涨前的最低价大致在30块左右。看起来好像还蛮准的,那么我们是不是可以预估下本轮海康最高价大致位置,保守点最低股息1.5%,那么高价应该是60左右,当然结合整个市场的热度和威视的发展,个人可能更乐观点,我猜测大致72块左右,打个75折,本轮上涨的最高点可能在50块附近。

这里的例子还有很多,比如我买的几只股票,中科曙光中国移动等等。

当然按照这种方法,不可能百分之百准确,股市也没有百分之一百的炒股方法,只是分享另外一种对于当前股价是否高低的判断方法。

我个人还是倾向于选择高股息率的股票(中科曙光仓位较低,仅仅是为了希望将这种投资方法试着推广到其他高成长低股息率的公司),不仅是为了更加直观且更有规律可寻的进行高低股息率的切换操作。

同时高股息率能够帮助投资者规避市场波动的风险。在市场下跌的时候,那些有稳定分红、良好财务状况和合理估值的股票通常会表现更加稳定,在熊市下跌过程中具有无与伦比的抵抗力(周期性股票不在此列,因其周期性明显,往往应该在其净利润率较高时卖出,在净利润率最低时买入,没错,我说的就是你,三一重工)。这意味着,当市场下跌风险性较低,这些股票的股息率可能会上升,这也为投资者提供了一种减少亏损的方法。

另一方面,也在于稳定回报,通过长期持有股票,投资者可以享受股息的稳定回报,并且在股票价格上涨时获得更高的收益。因此,股息率投资法非常适合那些长期投资者和退休人士,及平常像我这样主业较忙无暇关注股票的上班族,不用时刻盯盘,只需要在所投资标的高股息时介入即可,之后静待低股息的到来。

最后,需要注意的是,股息率应与自身历史相比,和其他公司比则没有太大的意义。

以上仅仅是我的个人投资方法,不作任何参考依据,个人玩股票时间短,见识也比较浅薄,欢迎大家指出我的错误,一起讨论!

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salmon猫君03-22 07:49

感谢回复,另外兄弟,你这个回复咋回到我置顶帖来了,跟本帖主题无关,我删除了哈。

煤有一阵子03-22 00:04

讨论已被 salmon猫君 删除

煤有一阵子03-22 00:04

讨论已被 salmon猫君 删除

salmon猫君03-14 18:43

这是复权后的计算,股息复投的魔力

salmon猫君03-14 18:41

5000家上市公司总能找到几个

洞天药君03-14 18:01

长电8156%看不太懂,如果不考虑分红再投资,14年6元买10000元,现在50000元

洞天药君03-14 17:47

没几个行业还能增长了,其实明眼的高股息成长的公司也就那么几个,虽然不一定是未来最牛的,但是长期看也不会差。

上海股乐02-20 14:23

salmon猫君01-24 21:45

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