@长江电力，我建仓于2018年11月，距今近4年半，盈利150%多，今天正式清仓。
原因如下：
1、长江电力这轮上涨，起始于2014年5月，随后开始上涨直至2022年7月，本质上我认为这一轮上涨的原始驱动力，就是乌白的注入预期，而随着注入接近尾声，本轮上涨也就结束了。未来长江的成长性，或者说内生造血能力不足，长江干流能建的大型水电站也都建完了，未来不太可能再有像15年注入向家坝电站和溪洛渡电站，23年注入乌白二电站，新的资产注入机会，公司通过装机容量提升带动业绩和股价增长的逻辑已经不再继续。那么，长电未来成长动力何在呢？
2、长江电力因为财务结构，盈利模式相对比较简单，其他的股友基本也都分析的清清楚楚。对长电利润影响最大的就是折旧，对净利润影响大致5%~6%左右，目前股利率3.69%，假设股价微涨或者长期不涨，那么毛估估每年10个点，对于像我这种不期望股票大涨大跌的投资者来说，是非常吸引人的。
但是长电有一个极大的隐患就是它的估值，看历史平均估值大致PE20，目前滚动市盈率19.63，说白了之前市场愿意给长电20PE，以后呢，一个基本没有成长可能性的公司，怎么看给20PE都是非常贵的，那么接下来长电面对的就是杀估值行情，参考招商银行。
3、虽然PE19.63是PE TTM，只是去年四个季度的，没有包括乌白，等一季度后乌白并表就会掉下来。乌白21年利润44亿，可以降一点PE，预计长期可以到100亿，PE可以下到15左右，个人觉得相对于有预期的20PE，没有增长预期的15PE相比还是贵，君不见就算“中特估”类型的蓝筹再怎么涨不也还是10PE左右么。
4、对于乌白并表，市场是不是已经price in了。
5、上网电价市场化预期不明朗，有预期但在可预见的未来，不可能完全市场化，毕竟我们是举国体制，较低的电价对于整个社会都是有利的。就算完全市场化，以落地电价为基础，扣除过网费，传输损失以后，还有多少上涨空间呢。
至于其他长电的风险，如来水不及预期（个人觉得完全不必在意，毕竟相对于几千万年甚至亿年的长江，几年的丰枯水又算的了什么）、至于战争、天灾（这就更不值一提了，真有哪天有谁敢打三峡大坝的注意，那投资A股哪只股票又有什么区别呢），所虑的唯一且仅有一条，即是注入乌东德、白鹤滩后看不到盈利增长点了。
总之，对于现阶段的长电，我选择暂时撤退。长电依然是我认为在A股除茅台和现价的腾讯外，极好的投资标的，以后等便宜下来，我还是会回来，比如PE打到10~15，股息率达到5%以上。
最后说下，为什么选择@建设银行的理由：
1、2019年来的2~3年的大牛行情，股份行和城商行还好些，国有大行是不动如山，一点没涨，彻底躺平，可业绩还在每年稳步增长，这也是导致估值来到了历史最低。建设银行市净率截至今天只有0.55，股息率也来到了6.11%。
2、“中特估”行情延续，中国电信、移动、基建等已经爬的很高了，接下来，国有大行最可能接力特色估值行情。
3、时间上也差不多了，以建行历史姑息率为参考，每4.5年左右股息率会慢慢爬坡，达到7%为股价最低点，接下来行情开始。上一轮是2009年12月到2014年7月，这一轮已经从2018年1月开始，到22年10月股息率上涨基本结束。接下来随着股息率的降低，股价慢慢抬升，行情开展。
4、月K线阳柱突破多条均线，MACD也呈现金叉。
总结，我认为建仓建行正当时，就算失败了，大不了拿将近7%的股息了。股票玩的不就是概率么，我认为今天的这个操作胜的概率更大。
以上仅仅是我的个人实盘操作，不作任何投资参考依据，个人投资时间短，见识也比较浅薄，欢迎大家指出我的错误，一起讨论！