5月13日研报精选：

1、电投能源（002128）：①公司为“煤电铝一体化”一体化经营平台，作为蒙东和东北地区褐煤龙头拥有煤炭核准产能4800万吨/年，产能利用率接近100%；②旗下火电“百分百”自供煤，一体化优势，火电装机120万千瓦；③目前电解铝产能为86万吨，成本优势突出，扎铝二期仍剩余电解铝建设指标35万吨/年；④天风证券郭丽丽预计公司2024-2026年可实现归母净利润50.39、53.46和58.84亿元，同比分别增加10.52%、6.09%和10.06%。给予目标股价为27.94元/股，首次覆盖，给予“买入”评级；⑤风险提示：宏观经济下行，煤炭价格波动。

2、道通科技（688208）精要：

①海外充电桩建设尚处于起步阶段，IEA预测未来5年美国充电桩市场维持年均30%以上的增速，Global Market Insigt测算2024-2032年欧洲电车充电站市场规模将以33.7%的复合年增速增长；

②目前公司已经覆盖7KW-640KW交直流产品，已通过欧美所有认证标准，此外公司在越南、美国设有生产基地，美国本土工厂有望有效规避贸易风险，2023年，公司充电桩相关收入5.67亿元，同比近5倍增长；

③公司深度运用AI、大数据云平台技术能力，贯穿新能源诊断检测系统产品，智慧充电检测系统产品，充电运营平台系统产品以及储能系列产品，未来领先地位有望维持；

④中信建投证券应瑛预计公司2024-2026年净利润为5.31/6.74/8.34亿元，同比增长196.52%/26.89%/23.73%，对应PE为23/18/15倍；

⑤风险提示：新能源充电桩及 ADAS 产品落地不及预期。

3、大豪科技（603025）精要：

①海外经济转弱但我国出口回升，1-2月我国缝制机械产品累计出口额4.88亿美元，同比增长13.02%，公司为国内缝制设备电控龙头，有望受益于全球经济持续复苏和发达经济体鞋服补库需求释放；

②公司主导产品刺绣机电控系统、袜机控制系统、特种工业缝纫机电控系统等在国内市占率领先，2023年“新中式”服饰市场规模达10亿元级，有望为公司相关数控产品带来可观增量；

③开源证券陈宝健看好出口+内销需求向好带动缝制机械行业景气向上，预计公司2024-26年归母净利润分别为6.49/8.38/10.27亿元，同比增长60%/29.2%/22.6%，对应PE分别为23.8/18.4/15.1倍；

④风险因素：新中式服饰需求不及预期、缝制机械出口不及预期。

4、华统股份（002840）精要：

①生猪行业自23年以来母猪存栏持续去化，前期产能去化效应正在逐步显现，2季度猪价有望趋势上行，猪周期反转在即；

②023年公司生猪总出栏量230.27万头，同比增长91.13%，当前公司育肥产能在310-330万头，24年公司生猪销量目标值500万头，触发值400万头，公司主销浙江省内，将充分受益于浙江高猪价；

③公司引进高性能法系种猪打开降本增效空间，23年和24Q1平均完全成本分别约17、16.4元/公斤，24全年平均完全成本目标16元/公斤；

④广发证券钱浩预计公司2024-26年归母净利润分别为9.49/15.64/20.83亿元，对应EPS分别为1.53、2.53、3.37元/股，给予公司2024年20倍PE，对应合理价值约30.66元/股，给予“买入”评级；

⑤风险提示：猪价波动风险、疫情风险等。