周末研报精选：

1、致尚科技（301486）：①短期MPO/MT插芯仍将供不应求，公司此前参股的福可喜玛MPO/MT插芯技术在国内具备稀缺性，一季度营收高增受益于福可喜玛MPO/MT插芯需求提升；②同时公司为国内稀缺的N公司游戏机零部件供应商，未来Switch新机发布将为公司带来可观的业绩弹性；③招商证券鄢凡看好公司光通信业务随着下游AI算力需求提升将有成长看点，预计2024-26年归母净利润为0.94/1.23/1.70亿元，同比增长29%/31%/39%，对应PE为61.0/46.7/33.6倍；④风险因素：客户集中度较高、终端客户需求变动。

2、胰岛素（甘李药业、通化东宝、亿帆医药）：①4月23日，全国胰岛素专项集采接续采购开标，本次中选结果将于下个月在全国落地实施；②③2021年胰岛素集中采购首次将生物药纳入集采范围，中选结果执行2年来，实际采购量超过协议采购量的2倍，且三代胰岛素使用量占比从58%提升至70%；③上海证券张林晚认为，较首轮胰岛素专项集采，此次价格微降且多家上市公司中选量有大幅提升，重点公司包括甘李药业、通化东宝、亿帆医药；④风险因素：药品/耗材降价风险、行业政策变动风险等。

3、C919产业链（中航西飞、中直股份、中航机载）：①中国国航与商飞公司4月26日签订协议，向商飞公司购买100架C919飞机，根据商飞公司提供的最新目录价格，前述100架C919飞机的基本价格合计约108亿美元，经买卖双方公平谈判，商飞公司将给予公司购买飞机较大价格优惠；②此前，中国东航与中国商飞签署100架C919购机协议，标志着C919大型客机签订最大单笔订单，2023年C919客座率77%，在东航机队所有机型中排名第一；③浙商证券邱世梁看好大飞机产业链企业的C919订单批产提速，C929项目进展顺利，预计2021-2040年国产客机市场总价值近3万亿元，复合增速超20%，市占率超30%，看好行业先进制造环节和配套环节；④风险提示：C919批产放量速度不及预期。

4、西部超导（688122）：①中泰证券陈鼎如看好公司在重点型号持续突破，公司持续开发高温超导Bi-2212线材以及Bi-2223带材综合性能达到国际先进水平，超导量子计算机用NbTi超导同轴线缆实现合同交付；②公司子公司西燕超导负责超导电子技术、弱场探测技术和量子信息技术的研究和开发，子公司聚能线材作为国际先进的超导线材创新研发及生产基地，产品应用于核聚变、量子计算机等重点领域；③公司航空用钛合金棒材制造业单项冠军通过国家工信部复核，高端钛材在直升机、商用飞机、商用航空发动机、燃气轮机等方面推广应用并获得了多个型号的供货资格；④陈鼎如预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.59/12.42/15.24亿元，同比增长28%/29%/23%，对应PE为25/19/16倍；⑤风险提示：原材料价格波动、市场需求波动等。

5、三未信安（688489）精要：

①量子计算机对密码学带来了巨大威胁，“后量子密码”或“抗量子密码”，是指能够抵御量子计算机攻击的新型密码算法，是量子信息时代维护网络安全的关键技术；

②2023年公司在抗量子密码算法的高速硬件实现和产品化方面取得了新的研发成果，重磅发布了全新产品“抗量子隐私计算一体机”，填补了公司在抗量子密码算法、隐私计算方向的产品空白；

③公司作为华为解决方案合作伙伴，发布了基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案，能兼容IDC、私有云、公有云、混合云等多种场景，2023年8月，公司发布随机数芯片XR100、物联网安全芯片XT100和XT200，形成覆盖高、中、低的密码芯片产品体系；

④国信证券熊莉预计公司2024-2026年归母净利润为1.04/1.42/1.83亿元，同比增长55.3%/36.4%/28.4%，对应PE为31/26/20倍；

⑤风险提示：密评/信创等推动缓慢、行业竞争加剧等。