4月17日研报精选：

1、青达环保（688501）：①公司发布年报，2023年实现收入10.29亿，同比增长35.04%，归母净利润0.87亿元，同比增长48.02%，2023年分红比例31.24%；②2023年火电核准71GW，同比降低14%，开工118GW，同比增长71%，核准保持高水平，开工大幅增长，公司2023年新签订单高增长，2024年步入交付期，一季报值得期待；③四川省研究进一步推动绿氢全产业链发展及推广应用工作会议16日召开，将对氢能产业采取超常规最大力度精准支持，公司积极布局氢能业务，有望在氢能产业链高质量发展；④国金证券许隽逸预计公司2024-2026年分别实现归母净利润1.3/1.7/1.8亿元，同比增长54.73%/23.00%/11.39%，对应PE为13/11/9倍；⑤风险提示：火电新建装机/灵活性改造进度不及预期。

2、平高电气（600312）：①司在开关领域稳定占据龙头地位，经营层面的快速修复主要来自高压主网产品的贡献，2023年特高压直流招标4条线路，2024年仍将有4-5条特高压直流线路实现招标、开工；②公司自身盈利能力显著提升，公司高压主网、中低压配网、海外业务有望迎来多线共同发展，支撑公司持续成长；③长江证券邬博华预计2024、2025年公司归属母公司股东净利润分别为11.2、13.9亿元，对应PE估值分别为19、15倍。维持“买入”评级；④风险提示：电网更新不及预期。

3、COFs材料（宝丽迪）：①COFs具有稳定性高、密度低等优势，有望作为锂离子电池的电极材料、隔膜、电解质，同时在钠离子电池、钾离子电池及超级电容器等电极材料上的应用也多有报道；②以MOFs为鉴，自巴斯夫首度实现商业化规模生产后，市场规模将迅速从2022年的22.24亿元提升至2028年的87.15亿元，后续COFs解决痛点后有望在工业领域发挥更佳的效果；③国联证券柴沁虎指出，今年南开大学张振杰团队成功实现COFs吨级量产，可开始积极关注COFs产业化进程；④风险因素：COFs材料规模化生产遭遇瓶颈、市场拓展不及预期。

4、永兴股份（601033）：①公司是广州市垃圾焚烧发电项目的唯一投资和运营主体，控股垃圾焚烧产能3.2万吨/天，当前产能利用率71%，有望在不新增Capex前提下提升业绩；②自2022年公司项目投产以来，公司资本开支显著下降，2023年经营活动现金流净额达17.2亿元，明确2023-25年当年分红不低于60%，2023年分红率约64%；③申万宏源证券莫龙庭预计公司2024-26年归母净利润分别为9.10/10.88/13.11亿元，yoy为24%、20%、21%，给予公司2024年18倍估值，目标市值164亿元，首次覆盖，给予“买入”评级；④风险提示：新增产能无法充分消化的风险。

5、新华都（002264）精要：

①当前白酒销售渠道仍以线下为主，酒类线上零售渗透率较低仍有提升空间，尤其是大众价位带迎红利机会；

②2022年公司置出持续承压的零售业务，聚焦酒类为主的电商运营，不仅与头部品牌客户深度合作，并以数据研究为基础，与品牌方合作研发多款独家定制产品；

③方正证券王泽华看好公司有望复制日化、水饮、母婴、家居等电商渗透率较高行业方法论到新兴白酒赛道，预计2024-26年公司归母净利润2.5/3/3.6亿元，当前股价对应2024年P/E为14.6倍；

④风险因素：零售环境疲软的风险、市场竞争加剧的风险。

6、紫光股份（000938）精要：

①国泰君安证券李沐华看好公司积极抢占AI算力高地，率先发布了51.2T800G硅光数据中心交换机，适用于AIGC集群或数据中心高性能交换等业务场景，升级后的傲飞算力平台也实现了异构多元算力统一管理和智能调度；

②子公司新华三发布专为大模型训练的智能算力旗舰H3CUniServerR5500G6，以及适用于大规模推理/训练场景的多元算力引擎H3CUniServerR5300G6等，形成布局完善的智慧计算产品矩阵；

③除了存储阵列、分布式存储、超融合等产品外，作为HPE在中国区的独家提，新华三也提供国际先进的HPE存储产品和技术服务，并推出高效全闪存数据缩减方案，以5：1的效率帮助用户降低成本，推进全闪存数据中心建设；

④李沐华预计公司2023-2025年净利润分别为22.28/26.28/31.56亿元，同比增长3%/18%/20%，对应PE为25.70/21.79/18.14倍；

⑤风险提示：基石业务复苏不及预期、客户需求转移等。