$佳缘科技(SZ301117)$ $上海瀚讯(SZ300762)$ $华钰矿业(SH601020)$
把锑价上涨这个板块放在前面说。
消息面上，7月18日晚，湖南黄金发布公司，子公司新龙矿业本部因事故再度临时停产。（其2023年，锑产量6060吨，占当年全球锑矿产量的4%）
截至7月18日，国内锑价维持在15.35万元/吨，较2021年历史前高上涨41%。
周末突发消息，闪星锑业南矿采矿坑道安全隐患整改，某些采区停产，持续近3个月，每月影响锑精矿含量250一300吨，相当于一个中型矿山的停产，占闪星锑业自身月度产量1/3-1/2。（新信息量，正向催化）
至此，两大矿合计累计影响产量近800吨/月，合计影响国内产量16%、全球8%；国内目前累计缺口已超过万吨，全球缺口比例近15%，两大矿停产将进一步放大至20%+。
国内供给方面，因环保督察，湖南黄金子公司新龙矿业本部于3月28日-6月5日之间停产，湖南黄金新龙矿业本部复产后，供应态势有所缓和，锑价开始高位横盘。当下，复产仅1个月的湖南黄金新龙矿业本部再度停产，以及闪星锑业停产，供应边际继续收紧。
国外进口方面，俄罗斯进口矿持续受阻。俄罗斯现在主要有两家锑矿公司，一家是GPM，量比较稳定，是个纯锑矿，一年合7000-8000金属吨。简单说，因为美国贸易制裁的问题，GPM的货一直发不出去，机构估计可能在Q4会运到国内。另一家是极地黄金（去年发库存发了1.2-1.3万金属吨，两年的量），从去年开始，品位下滑严重，很难去冶炼分离，出来也就6000金属吨的产量，未来可能就不卖到中国，直接在俄罗斯国内作为金矿处理，即这块的量基本就没有了。（旧信息量，4月份的跳涨已经反映了这部分预期）
库存方面，国内锑锭和氧化锑库存处于历史低位，仅能满足2-3周的需求。6月份，国内冶炼厂商锑锭库存再创历史新低，仅900吨，环比-47%。目前，应该只有生产商有库存了，一直都很低，前期贸易商、投机屯的库存因为价格涨得挺多，且6月份又出现一定回调，有落袋为安的想法，基本都出掉了。
需求方面，受益于光伏新增装机量的快速增长及双玻组件渗透率的提升，光伏玻璃用锑量快速提升。8-10月为光伏玻璃和阻燃剂下游旺季，备货或将开始；近一个月横盘已消纳完低价货，锑价新一轮上涨有逻辑支撑。
【华钰矿业】，未来几年供应增量主要源自华钰矿业塔吉克斯坦金锑项目产出，目前处于爬产阶段，今年两三千吨，明年五六千吨，满产后才能不足极地黄金的缺口。
机构预测，假如锑价能涨至20万/吨，考虑2025年公司锑产量0.9万吨（国内0.4万吨，塔金0.5万吨），黄金2.5吨；锑业绩5.5e，黄金2.8e，铅锌的业务1.2e，25年业绩9.5e，估值给予20x，目标市值190e。
周末，国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货大跌，但由于上周五贵金属板块已经提前下跌，故今天板块反而低开高走，走出企稳的走势。
对于黄金贵金属，个人看法依然是美联储降息尚未开始，这波调整后企稳依然是上车试错的机会。
上周四已介入【华钰矿业】，难免屁股决定脑袋。即便强烈看好第二波，若跌破重要均线支撑，也会止盈离场。
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开始复盘
A股三大指数今日集体调整，沪指跌0.61%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.09%；量能较昨日减少133亿，沪深两市成交6565亿元。市场情绪不错，两市超2900只个股上涨。43只个股涨停（大号涨停8只），连板股7只，跌停个股3只。
题材方面，芯片概念周五高潮后，今天后排分化，前排京华激光一字三连板，上海贝岭盘中多次涨停；无人驾驶分歧后再度走强，大众交通、锦江在线涨停；国产软件、网络安全表现强势，格尔软件和佳缘科技（20cm）一字2连板；商业航天、铜缆高速连接、风电设备轮动拉升。赚钱效应主要集中在各板块高辨识度抱团核心容量票上。
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说下题材
今天，主要就【自主可控】和【无人驾驶】两大主线。
1.【自主可控】
今天，自主可控主要就两条线，一个是国产软件，一个是半导体。
今天，盘面最强主线是国产软件。消息面上，7月19日，全球网络安全软件巨头CrowdStrike发布了一个存在缺陷的更新，导致微软Windows“蓝屏”故障，引发全球IT系统崩溃，由此引发的网络安全话题成为市场焦点。格尔软件，东方中科，佳缘科技，和仁科技，恒锋信息，国华网安，常山北明等公司涨停。
自主可控的炒作，H公司是绕不开的方向。国产软件，要注意看H公司产业链。鸿蒙，欧拉，鲲鹏，海思等。其中，鸿蒙和海思相对更容易得到共识。
接下来有两个确定性的事件值得重点关注，一是鸿蒙PC端操作系统今年要上线，二是9月9日，海思将会召开2024年首届全联接大会，意义重大，或带动整个产业链。
今天，题材发酵还不算充分，值得重点关注。
列两个低位启动标的。
1）【盛剑环境】~ 10cm选手，首板，底部启动；为海思光工厂洁净室提供工艺废气治理系统。
2）【恒锋信息】~ 20cm选手，首板，位置不算很高；公司适配软件已与鲲鹏、鸿蒙等进行了适配。
半导体板块是自主可控的核心。今天，京华激光，国民技术等涨停。
不过，情绪风向标上海贝岭今天放巨量了，短期将开启震荡，半导体板块将继续分化，可耐心等待分化后的低吸机会。
2.【无人驾驶】
无人驾驶持续走到今天，很超预期。大众交通连续大涨了12天，金龙汽车不断弱转强。
今天，无人驾驶发散了一个新分支~无人配送。
相关标的：见第二条。3.【风电设备】
今天，风电设备板块涨幅第一，比较突然。一个是上海这边发布了一些政策，另一个是高股息回落，高低切给到超跌板块一些修复机会。如果要做的话只能等分化回踩做低吸，追涨难度就很大。
4.【商业航天】
昨天，特别提到了商业航天板块也有一个确定性事件 ~ G60星座首批组网18颗卫星发射预计于8月5日在太原举行。
目前，临近8月5日发射节点，伴随垣信相关宣传市场对该板块的关注度会持续提升，有一定的博弈价值。
今天，商业板块就再度被轮动到了，前排标的表现可圈可点。继续保持关注
5.【维生素涨价】
6.【CXO】
今天CXO板块也被轮动到。一方面受美大选事件波动，美联储降息预期或提前，提示投融资端的回暖可能；另一方面，相关标的的业绩预告也显示出基本面向好趋势。此外，生物安全法案立法的可能性逐渐式微，板块压制因素有望缓和。
如果要做，依然是等分化回踩做低吸，追涨有风险。
风险提示：以上内容仅为个人投资记录，不作为大家投资决策依据。如认可文中逻辑，还需自己进一步深入研究和跟踪。投资有风险，买卖需谨慎。