$芯原股份(SH688521)$ $赛腾股份(SH603283)$
思考的间隙即开悟。
长期在不同维度上收集各类信息，当积累的信息密度过了一个临界点，就有大概率把原来不相干的事情联系在一起，对复杂真相形成一个全面的整体化的认识，恍然大悟。
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开始复盘
昨天盘后，有三大利好。
1）7月11日起暂停转融券业务，存量依法展期并不晚于9月30日了结；
2）7月22日起上调融券保证金比例至100%，私募融券保证金上调至120%；
3）进一步推动程序化高频交易降频降速，研究明确对高频量化交易额外收取流量费、撤单费等标准。
由于当前大盘正处于一个反弹的情绪阶段，短期逼一下空头买回去还券，是实实在在的买方力量，对情绪也是一个极大的提振。简单说，这个利好出来的时间节点非常好，叠加昨晚美联储唱“鸽”，小利好也能产生核弹级效果。
在政策利好驱动下，今日三大指数高开高走，沪指上涨1.06%，深成指上涨1.99%，创业板指上涨2.06%；沪深两市成交7870亿元，较昨日增加1094亿元，个股普涨。两市近5000只个股上涨，涨停个股78只（大号涨停6只），连板个股10只，无跌停个股。
盘面上，有色金属板块集体走强，北方铜业、国城矿业盘中涨停；超跌的新能源、医药、白酒板块强势反弹；近期创新高的银行板块表现偏弱。
热点方面，昨天强势的无人驾驶概念（9个涨停）和中报预告业绩增长个股（26个涨停），今天继续强势；PCB和消费电子趋势走强。
结构上，高低切换，资金良性轮动。短期具备一定的持续性，考虑到下周即将进入重要会议时间窗口，至少不用特别担忧“一日游”的情况。
说下题材
1.【无人驾驶】
近期，无人驾驶催化不断，或加速走向商业化。无论是从技术面还是消息面，都有一定条件看持续性。
“萝卜快跑”加速出圈，引爆了本轮无人驾驶行情。今天是第三天，板块走势依然强劲，明天大概率要分化盘整了，盘整之后仍然值得关注。
相关热点标的已经全面整理在“第二条”内容。
此外，昨天盘后，还有几家公司主动拥抱“无人驾驶”。
1）【动力新科】~ 10cm选手，首板；全资子公司上汽红岩入选国家级智能网联汽车准入和上路通行试点。目前，国内重卡货车保有量超过600万辆，市场规模超4万亿元（年运费），与出租车市3千万多相差13倍。由于大货车驾驶复杂、技能要求高、工作环境恶劣，导致运营效率低、成本高企，自动驾驶技术将解锁行业效率瓶颈，提高运输安全和效率。
2）【万安科技】~ 10cm选手；驭势科技专注于无人驾驶技术的研发，并在RoboTaxi、无人出租车等领域进行了布局，公司深度合作和供货驭势科技，在线控产品已深入布局，研发并量产了EMB，在国内无人驾驶是0到1产业机会。
3）【中机认检】~ 20cm选手；公司与百度阿波罗在智能驾驶领域有合作，为其提供了自动驾驶车辆整车及零部件性能测试验证服务。
2.【消费电子】
9月份是苹果、华为等各大巨头进行新品发布会的关键时期，在这之前都会存在确定性的波动机会，且从一些大屁股走势可以看出，资金介入很深。
做消费电子，本质上是交易的对确定性事件（9月发布会，AI换机潮）的埋伏行情，按照“买预期、卖事实”的常规套路，大概可以做到8月下旬。
随着AI大模型技术的快速发展和持续迭代，LLM多模态交互能力不断提升，生成式AI开始从云端走终端设备，AI手机成为最佳应用载体之一。为了迎接苹果引领的AI手机时代的到来，同花顺联合德邦证券电子研究分析师团队重磅推出同花顺“果”指数，指数代码886082。
氛围已经造起来了，接下来1个月，消费电子一定会有反复波动向上的机会。
列几个重点标的
1）【信维通信】~ 20cm选手，底部启动；由于SPX mini星链服务从150降到了75美金，有可能提升用量，加上苹果开始卫星短信、传输和SPX应用在苹果介入上。卫星通讯在欧美5G直接到6G中属于建设增量，未来有超预期的可能。
2）【水晶光电】~ 10cm选手；苹果自iPhone 15 Pro Max开始采用四重反射棱镜 (潜望镜) 相机，并规划了未来数年规格升级路线，棱镜的第一供应商水晶光电在相关供应链中为领先受益者之一。今天，盘后出了个公告，公司实控人被立案调查，明天低开跑不脱。
3）【领益智造】~ 10cm选手；从苹果硬件迭代的角度看，领益智造是最受益的之一。不锈钢壳电池+充电器+VC均热板，硬件变化较大的这三项，基本也是领益着重布局的。结构件方面，手机700多的料号，领益覆盖了500多。
4）【德赛电池】~ 10cm选手；为给新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。公司2004年导入果链，2023年第一大客户销售额占比50.1%，为苹果电池Pack主力供应商。
【相关热点标的】~ 金太阳、朝阳科技、惠威科技、捷邦科技、英力股份、鹏鼎控股、东山精密等。
3.【半导体】
观点不变，在涨价消息密集和一系列数据利好印证下，半导体行业复苏已经做实，下半年主线地位不变。未来催化也不愁，DJJ三期还没投呢，后面投到哪家公司，消息一旦出来，对整个细分领域都是催化。
今天，半导体走势不算强，主要是受了老美审查小作文影响（宁德时代6月的事被改个名字就套在了北方华创身上），北方华创早盘跳水。明天板块或有低吸介入的机会。不过，PCB细分方向短期加速2天了，以兑现为主。
列几个标的：
1）【芯原股份】~ 20cm选手；公司拥有从先进的5nm FinFET到传统的250nm CMOS 工艺节点芯片的设计能力，已实现 5nm系统芯片(SoC) 一次流片成功，多个5nm -站式服务项目正在执行。7月1日盘后公告，预计Q2单季度营收6.10亿元，环增91.87%，在手订单连续三季度保持高位。
2）【赛腾股份】~ 10cm选手；横跨消费电子和半导体两大赛道，消费电子方面，果链业务占比70%，深度受益iPhone升级，在苹果潜望式镜头与按键检测升级等方面受益明显；此外，随着iPhone引入AI，感知层的变化公司也将受益。，半导体方面，公司作为国内少数能够参与到HBM产业链的设备公司具备相当稀缺性，当前hbm产线很超预期，产能紧张、持续扩张。7月12日，有解禁，所以近期股价受到压制，需关注资金承接情况，存在捡漏可能。
【相关热点标的】~ 蓝箭电子、台基股份、上海贝岭、通富微电、韦尔股份、澜起科技等。
4.【贵金属】
之前调整低位时反复提贵金属，主要提的黄金，主要观点是：联储降息还没有开始，贵金属行情难言结束，跌下来往往是拣货的机会。
美东时间周三，鲍威尔表示，美联储在抗击通胀方面取得了相当大的进展，且不需要等到通胀率降至2%才开始降息。
这下降息预期又回来了，碰上今天大盘给力，贵金属板块也就顺势走出大阳线。既然已经涨了，就是持有或者兑现为主了，保持跟踪。
5.【抖音推出VR直播】
7月10日盘中消息，即日起，抖音VR直播在Apple Vision Pro支持下载体验。
其亮点是小范围6DoF技术实现内容追动。不论怎么看，是超清正面。支持180*或360"全景直播。
重点关注：
1）【若羽臣】~ 10cm选手，2连板；公司在VR、AR互动技术方面有应用，有通过抖音平台进行店铺运营、喜播推广等。
2.【佳创视讯】~ 20cm选手，昨日首板；公司具备VR视频点播、声、VR游戏等相关业务所需端到端技术服务能力。
6.【MLCC】
7月10日盘中消息，有研究报告称，今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器、WoA AI赋能笔电，陆续进入量产出货阶段。预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，并推升MLCC平均售价（ASP）。
相关标的：
1）【达利凯普】~ 20cm选手，50-100亿市值；主营射频微波MLCC，市占率全球前五、国内第一。
2）【风华高科】~ 10cm选手，150-200亿市值，首板；国内片式容阻龙头厂商，产品包括MLCC、片式电阻器、电感器、陶瓷滤波器、电容器等。
3）【三环集团】~ 20cm选手，近600亿市值；MLCC产品覆盖0201至2220尺寸的主流规格。
4）【国瓷材料】~ 20cm选手，150-200亿市值；主营高端陶瓷材料及制品，国内陶瓷粉体龙头厂商，产品包括MLCC介质粉体、纳米级复合氧化锆粉体、电子浆料等。
5）【博迁新材】~ 10cm选手，50-100亿市值；主营电子专用高端金属粉体材料，包括纳米级、亚微米级镍粉、铜粉、银粉，其中镍粉、铜粉主要应用于MLCC生产。
6）【洁美科技】~ 10cm选手，50-100亿市值；已经打通MLCC离型膜产业链。
7.【食品安全】
针对“罐车运输食用油乱象问题”，国家已成立联合调查组进行彻查，并组织开展食用油风险隐患专项排查。
这个是纯粹的事件驱动的情绪炒作，昨天再度爆发后，我估计短期差不多了，持续性得看后续是否还有消息和动作出来。
【相关标的】~ 华尔泰（公司有油罐车清洗业务）；实朴检测（公司涵盖从农田到餐桌等与环境及食品安全的检测业务）。
昨天，出来几个“主动拥抱”题材的：
1）【信息发展】~ 公司在食品流通追溯全国五批共58个已招标试点城市中，累计中标24个，市场占有率超过40%，居全国第一。
2）【博世科】~ 孙公司可以对食用油的感官、酸值、过氧化值、黄曲霜毒素B1等指标进行检测。
3）【道道全】~ 公司坚持食用油品牌化运营，岳阳工厂为一体化生产，不存在运输问题；重庆工厂豆油通过长江航运的专用船只运到重庆进行包装，上述船只专用于运输食用油。
风险提示：以上内容仅为个人投资记录，不作为大家投资决策依据。如认可文中逻辑，还需自己进一步深入研究和跟踪。投资有风险，买卖需谨慎。