$正丹股份(SZ300641)$ $吉林化纤(SZ000420)$ $怡达股份(SZ300721)$
最近，涨价逻辑催生了不少牛股。这里简单梳理一下。
1.TMA涨价
TMA是重要的化工中间体，广泛应用于涂料、树脂、增塑剂、锂电池电解液添加剂等领域，尤其在新能源汽车、电子化学品等行业中扮演着不可替代的角色。
近期，TMA市场价格持续上行，华东地区主流市场价格涨至21000-23000元/吨，价格较2024年初涨6500元/吨，较去年同期涨9600元/吨。正丹报价21000元/吨，百川报价25000/吨。
近期，这波暴涨由TMA英国公司停产引爆。
正丹股份：拥有TMA产能8.5万吨；
百川股份：拥有TMA产能4万吨；
泰达新材：现有TMA产能3万吨；
嘉澳环保：公司生产所需材料包括TMA（有点存货）；
凯盛新材：已有TMA提纯技术设备；
怡达股份：从事醋酸TMA的生产与销售；
华锦股份：TMA上游偏三甲苯厂商，产能国内第一，正丹主要供应商。
2.粘胶长丝涨价
据百川盈孚数据，目前粘胶长丝市场均价为43500元/吨，较月初上涨约500-800元/吨，较年初上涨约1000元/吨。
涨价逻辑：【近年来，全球粘胶长丝产能持续减少，我国原则上不再新建常规粘胶短纤、长丝项目 + 马面裙等国风服饰持续火爆】
全球合计约25-28万吨产能，国内产能占比超过75%，且国内仅有四家企业 （新乡化纤、吉林化纤、丝丽雅、湖北金环）生产。
新乡化纤：粘胶长丝产能为8万吨；4月1日，公司表示~鉴于国风潮流带动人造丝需求增长，加之成本上涨，粘胶长丝价格上调1000元/吨。
吉林化纤：粘胶长丝产能为8万吨。4月7日，公司表示~产销两旺，价格上涨，订单充足。
3.铜价上涨
自第一量子矿业公司的巴拿马矿山停产以来，矿端短缺已成为共识，短缺状态或持续到2028年。矿端短缺使得现货TC（粗炼费）加速下滑，从95美元/吨下滑至最低时为3美元/吨成交。
在此背景下，春节后中国铜原料联合谈判小组（CSPT）组织两次会议提倡减产，3月13日首次提出联合减产（5%-10%）后，让市场看到电解铜供应即将收缩，点燃了海外资本做多热情。
3月28日，CSPT召开季度会议，不敲定二季度铜精矿现货TC指导价（一季度指导价为80美元/吨，而近期现货TC已跌至7美元/吨），意思就是CSPT认为谈判难有进展或二季度有较大减产动作，不需要进行采购。
根据国内冶炼厂排产及提前检修情况看，今年二季度检测预估影响量18.5万吨，较全年同期上升4万吨。实际上大多数冶炼企业尚未达成一致，后续或仍有减产计划抛出，不排除二季度出现大规模停产检修。
海内外冶炼厂的集中检修亦大多安排在Q2，同时国内受TC影响检修期延长，部分企业因缺矿被迫停产，预计Q2电解铜产量逐步下滑。
4.钴类公司上涨
【3月制造业PMI数据重回扩张区间 + 近期刚果（金）安全形势复杂】
2023年，全球钴原料22.9万吨，其中刚果（金）17.8万吨，占比77%。
可留意刚果（金）形势。
5.面板涨价
群智咨询数据显示，3月份32/50/55/65/75寸TV面板价格较2月份上涨1/2/4/5/5美金，其中55/65/75等大尺寸面板价格涨幅相较2月份的2/4/4美金进一步扩大。
传因亏损，夏普日本10代LCD工厂或将关停，若关停约3%的大尺寸产能减少。
风险提示：以上内容仅为个人投资记录，不作为大家投资决策依据。如认可文中逻辑，还需自己进一步深入研究和跟踪。投资有风险，买卖需谨慎。