大金融板块细分赛道轮流上涨，保险、银行大涨之后今天轮到了证券和房地产。
今年以来，股价上涨的基本都是近几年股价经过大幅下跌过的低位股，中特估、TMT、大金融都属于低位股。
股价驱动逻辑就是估值修复，基本不考虑公司质地和基本面，便宜就行。比如：银行板块质地比较差的民生银行近期大涨，而基本面优秀的招商银行和平安银行涨幅都很小。
这些估值重估的公司，无论是银行、基建还是TMT，基本面暂时都还没看到明显的改善，但也没什么下行的空间了，消息面上有个风吹草动或者讲个新故事，资金立马就抢跑了。
比如消费电子板块，由于缺乏重磅创新产品上市，需求持续低迷，目前也没看到行业回暖的信号，但股价时不时都会因苹果公司的消息暴动一下。
今天由于有研报说下半年iPhone15系列开始进入销售期，叠加WWDC23临近（将在北美时间6月5日召开），市场对苹果的MR产品预期颇高，股价又大涨了。
消费电子的投资逻辑是创新创造需求，据说苹果的高管们一致认为MR初代产品缺乏明确的杀手级应用，配备内容有限，且价格偏贵，不会是一款发售即热卖的产品。
我个人对这个板块还是持偏谨慎态度，底部可以埋，肯定不追涨。AR标的，我目前关注的是还在低位的三利谱。
三利谱的主要看点是：公司VR头显折叠光路用偏光片，已实现量产出货；电动汽车智能化带动车载显示偏光片市场需求大幅增加。【公司交流会上说：2022年出货10万台，第二代产品效果更好，可能会有200万台】
三利谱是国内少数具备全工序规模生产能力的偏光片生产商，主营产品偏光片，作为半导体显示的上游材料，广泛应用于手机、电脑、液晶电视等消费类电子产品液晶显示屏以及汽车电子、医疗器械、仪器仪表等工控类电子产品液晶显示屏中。
偏光片行业因较高的技术壁垒，过去由日韩台企业垄断。近年来，随着下游面板产能向大陆转移，偏光片国产替代加速。目前公司手机偏光片在全球市占率超10%，全球排名第三，国内排名第一。
公司加速扩大产能，具备较高的成长弹性。尤其强力投建大尺寸 TFT 偏光片产能，提升大尺寸偏光片国产化水平。
合肥二期超宽幅偏光片生产线（产能规划3000万平米/年），预计 2023 年底建成投产。
5月4日公司公告，拟在黄冈投建超宽幅偏光片产能，项目总投资为100亿元，设计产能为1.4亿㎡/年，预计年产值100亿元，分两期建设。
同时还要在广水市投建液晶显示用光学膜与高分子聚合物项目，项目总投资为5.6亿元，光学膜设计产能为1.3亿㎡/年，高分子聚合物设计产能为6万吨/年，预计总年产值23亿元，分两期建设。
除传统业务外，公司还在推进车载碘系偏光片、柔性AMOLED用偏光片、超高透过率LCD偏光片、组合厚度150um的LCD偏光片、9微米超薄PVA偏光片、VR头显折叠光路用偏光片等多个创新产品的研发工作。
长期来看，车载和VR头显用偏光片，有望成为公司新的利润增长点。
VR业务：公司是国内首家具备Pancake 折叠光路光学膜，量产能力的厂商。Pancake能显著降低VR头戴设备体积和重量，有望成为未来中高端VR产品的标配。
车载业务：随着新能源汽车智能化水平的快速推进，车载显示市场前景广阔。车载显示逐渐向大屏化发展，以及单车搭载汽车载屏数量的提升和，都将带来更多需求。
用于生产车载 TFT 显示屏用偏光片的，莆田年产能 600 万平方米生产线，22年已投产，23年产能利用率将有序提升。
但是受手机、PC等电子产品需求疲软影响，公司短期业绩承压。23Q1公司实现营收4.26亿，同比增长-23%；实现归母净利润0.12亿元，同比增长-82%。业绩大幅低于预期！
虽然Q2市场在逐步恢复当中，4月份订单比3月份好不少，但整体力度一般。预计今年公司业绩不容乐观！
三利谱能否有行情，短期还是要看能否出现AR爆款产品？近期主要关注6月份苹果的新品情况。
风险提示：以上内容仅为个人投资记录，不作为大家投资决策依据。如认可文中逻辑，还需自己进一步深入研究和跟踪。投资有风险，买卖需谨慎。