作为资深韭菜，假期总是为开盘亏钱做好功课。偶然间发现$紫天科技(SZ300280)$ 半年报中赫然出现了云服务业务，而且云服务业务一个季度营收达到2.2亿，这引起了作者的强烈兴趣。
翻看其22年年报，并没有提及这块业务，但年报中高企的8.12亿预付一是什么东东？
再进一步查阅6月15日的关注函回函，公司对这方面的业务进行了解释。
公司更明确了23年开始的云服务发展计划： 公司在 2023 年计划开展云服务，已经取得了相应的订单。云服务以数据为 中心，以虚拟化技术为手段来整合服务器、存储、网络、软件在内的各种资源， 形成资源池并实现对物理设备集中管理、动态调配和按需使用。 公司结合自身资源，计划开展该业务。公司计划在浙江、河南、福建租用或 自建数据中心，同时采购大量高端服务器，将采购的服务器、存储、网络、软件 等进行整合从而为公司的客户提供云计算、云存储服务。
那么问题的关键就在于这8.12亿预付款对应合同款多少、买的是什么、什么时候签订的合同、什么时候付款、目前到货情况怎么样等等几个核心问题。
通过比对去年三季报、年报和今年一季报和半年报，可以看出预付款可能是去年四季度和今年一季度支付的。考虑到年报是跨22年整个会计年度的，因此此8.12亿大概率是去年四季度支付的，而且在一季度结束的时候，啥设备都没到货（22年年报和23年一季报预付款几乎没变化），因此可以肯定，设备是今年二季度开始到货安装调试的。到货设备市值为8.12-6.67=1.45亿。
而这个1.45亿的设备致使二季度就产生了2.2亿的营收，这卖的是什么？对应的时间周期是多久？2.2亿营收是全年的还是二季度的，需要进一步查证。半年报合同负债6100万，和2.2亿对不上，预收账款也没什么东西，因此这2.2亿大概率是二季度的营收。
那就很简单了，1.45亿的设备一个季度的营收是2.2亿，一年的营收是8.8亿？
假设合同额和预付货款完全一致，先打款再到货，那么8.12亿的设备对应全年营收就是49亿？合同额是多大，预付款8.12亿是合同款的30%还是50%？如果按30%考虑，是不是年营收就达到了恐怖的150亿？
有点扯！
那么就按最保守的1.45亿设备，全年营收2.2亿考虑，8.12亿的设备全年营收也达到了12.3亿。
公司去年营收规模17亿，利润2.3亿。
目前云服务毛利率达到了42%，利润额将达到5.2亿。
利润规模翻了两倍多，而且完全不在一个赛道。
是不是可以价值重估了？
中贝通信、莲花健康等等后排算力股签订几个设备采购合同就股价上天了，人家紫天科技去年四季度就采购8个多亿的设备了，上半年设备已经陆续到货并且调试完成，已经产生营收了。一步快步步快，谁更有价值真的是一目了然。唯一有资格和$鸿博股份(SZ002229)$ 对标的企业可能就是紫天科技。
目前现状是，各种算力包浆小表格，并没有把紫天科技纳入统计。
这里有没有预期差？
现在核心问题其实就比较清晰了，卖家是谁？设备到货进度怎么样？卖的云计算算力设备是什么？合同额到底多大？而这个谜底就会在月底即将到来的三季报揭晓答案。