正宗的铜标的不是很多。我讲讲我的一些看法。
一个核心点是企业产品扩产加涨价。扩产就是有没有产量的增加，涨价就是铜价能不能维持高位。
另外一个核心点是，整个行业不能扩产。
1.铜能不能扩产？目前看2021-2022扩产量很少。现在规划的一些铜矿，很难投产。
2.这两年铜行业产量比较大的增量在紫金。
3.从矿产来看，比较正宗的是紫金洛阳西部。长期来看，最有潜力的是紫金矿业和洛阳钼业，因为矿多，产能逐渐释放。
4.紫金二季度业绩一般，三季度会比较好，四季度会更好，明年会更好。以后的3-5年，紫金都不会错，大概率是越来越好。目前铜是70000，如果能维持到55000，紫金的每吨铜差不多就有1.5-2万的利润。所以可以预见，未来2-3年，紫金极有可能到4000-5000亿。对于长期主义来说，很不错的收益率。紫金除了铜之外，还是我国最大的金矿。按大佬们说法，明年金价很可期。啧啧啧。另外注意的是，近一年来，紫金的港资不断加仓，也是值得注意的。
5.西部矿业今年的扩产很给力，原计划大概今年权益铜产量是8万吨，我估算一下，权益铜产量最终应该9-9.5万吨。差不多是去年的2.5倍。西部矿业的铜成本比较低，2.3万左右。按 铜价55000来说，每吨也差不多也有2-2.2万的利润，很可期。今年的西部矿业破600亿是极大可能的事。目前西部矿业主要盈利点在铜，铜的盈利差不多是铅锌的2倍。对于镁，西部矿业没有金属镁，并不受益于镁涨价，目前西部镁业还在亏损中，想炒作镁的，不要选择它。
西部矿业的融资余额不断新高。
西部矿业的后劲没有紫金足。
6.铜陵有色，一家冶炼厂，从铜涨价的角度来看，似乎没什么投资价值。这几个月的走势极其有意思，不断上涨，股东数下降，融资余额也是不断新高，走的很强势，似乎要憋大招的节奏。
一开始来看，是受益于硫酸涨价，也是有一定的道理，化工涨的时候，铜陵也会小跟，到这个逻辑不够硬。还有说子公司上市，那更不硬，子公司那点盈利能力，撑不起这个市值的增长。但很有可能是国外铜矿要注入，这个铜矿最终可以达年20万吨以上的产能。这个铜矿的缺点是叠加运费，成本可能要到3.3万每吨左右，以铜价55000算的话，每吨1-1.2万的利润。如果注入，铜陵市值极有可能到700亿以上。没有注入的话，大概是500亿左右。
这三个是有扩产能的。其他的暂时没发现有。
7.江西铜业，最大的冶炼厂，20万吨每年的铜产量。有没有新的增量？暂时没看到。
8.云南铜业，没有细研究过。
$西部矿业(SH601168)$ $紫金矿业(SH601899)$ $铜陵有色(SZ000630)$ @黑貔貅俱乐部 @人生是历练 @润哥 @西矿毒王@大黄蚬子hgx