一、制裁阴云
近日，丑国企业对特定光纤连接器、适配器、跨接电缆、跳线以及下游产品及组件提起337调查申请。虽然已有卖方出面解释对光模块无影响，但正如此前药明康德一样，卖方在过程中也是多次解释，最终也抵不过最终被制裁的命运。通过药明康德的先例和这次的337调查，结合丑国最近对TikTok的处理，谁也无法预估调查力度有多大、涉及范围会不会扩大，对于出口丑国的人工智能产业链上的其他企业来说，“会不会成为下一个浪潮”就像是一把悬在头顶的达摩克利斯之剑，资金在选择他们时也要顾忌这个潜在的黑天鹅。
二、依托全球顶级硅光公司转型光器件
所谓“危机”，危与机并存。机会就在聚飞光电，及其光通信领域两个关系密切的合作伙伴——熹联光芯和Sicoya GmbH。
2018 年 12 月，深圳市聚飞光电股份有限公司的全资子公司聚飞（香港）发展有限公司出资 100 万欧元向德国公司 Sicoya GmbH 投资。
熹联光芯与Sicoya GmbH于2020年8月底签署并购协议。
2020年12月8日，聚飞光电与苏州熹联光芯微电子科技有限公司签订了《增资协议》，出资 6,000 万元人民币向熹联光芯增资。并特别说明，此项增资是为了协助熹联光芯及其控股子公司顺利实施对德国公司 Sicoya GmbH 控股权的收购。
在双方的共同努力下，项目于2021年10月21日获得德国政府正式批准，并于10月27日完成正式交割，熹联光芯通过100%股权并购实现对Sicoya全资控股，项目全程历经14个月。
三、Sicoya技术有多强？
Sicoya GmbH 是一家德国的全球顶级硅光技术企业，在硅光技术领域，Sicoya Global拥有顶级专家团队，将充分发挥技术全球领先和拥有全球最优秀的客户的优势，努力成为硅光子领域的全球领导者，不断推动硅光产业向前发展。
看看产业上对其能力的侧面印证：
1. 2023年2月9日，湖北九峰山实验室与苏州熹联光芯微电子科技有限公司（以下简称“熹联光芯”）在苏州举行战略合作协议签约仪式，双方宣布将携手在硅光技术领域达成深度合作，建立长期战略合作关系。
湖北九峰山实验室紧密结合全球优势学科领域和重点产业布局，连接科研与产业，催熟化合物半导体上游供应链，致力打造全球最具影响力的化合物半导体科研创新高地。
熹联光芯拥有行业领先的光电单片集成芯片技术，为客户提供硅光芯片和模块系统解决方案。未来熹联光芯将秉承以硅光科技构建数字化未来的使命，打造硅光领先技术平台，努力推动全球5G通信、数据中心及各项数字化进程。
本次战略合作协议的签署，对于发挥双方各自的优势，加强在硅光领域的务实合作，实现互利双赢、推动硅光产业高质量发展等方面具有重要意义。
九峰山实验室何许人也？
湖北九峰山实验室（JFS）近日官宣，2024 年 2 月 20 日，全球首片 8 寸硅光薄膜铌酸锂光电集成晶圆在九峰山实验室下线。
此项成果使用 8 寸 SOI 硅光晶圆键合 8 寸铌酸锂晶圆，单片集成光电收发功能，为目前全球硅基化合物光电集成最先进技术。该项成果可实现超低损耗、超高带宽的高端光芯片规模制造，为目前全球综合性能最优的光电集成芯片。
此项成果为薄膜铌酸锂光电芯片的研制与超大规模光子集成提供了一条极具前景的产业化技术路线，为高性能光通信应用场景提供工艺解决方案。
据介绍，此项成果由九峰山实验室联合重要产业合作伙伴开发，将尽快实现产业商用。
2. OFC 2024科技盛宴即将于3月26日在美国圣地亚哥隆重启幕！Sicoya将携400G/800G/1.6T硅光产品及单通道200G硅光方案Live Demo闪耀登场。
诚邀您莅临Sicoya展位#4937，共同探讨光互联的璀璨未来！
由此可见，Sicoya硅光技术非同一般，而且聚飞光电与熹联光芯依然以Sicoya品牌推出光模块产品。
四、光器件业务开展情况
聚飞光电在23年半年报中，着重提到过“在保证现有业务提高全球市场占有率的基础上，同时向半导体封装、膜材产业拓展，如功率器件、光器件、光学膜材等。”
在上述控股关系的基础上，聚飞光电与熹联光芯（Sicoya）展开了密切合作，参见3月15日聚飞光电董秘在投资者关系平台上的答复。
投资者：董秘您好，请问公司有硅光产品吗？
聚飞光电董秘：您好，目前有部分代工项目。谢谢！
投资者：贵公司有没有为苏州熹联代工生产光模块
聚飞光电董秘：您好，有的。
综合来看，聚飞光电为Sicoya代工光模块，不仅继承了Sicoya良好的客户群体，而且无惧丑国制裁和调查。同时依托熹联光芯（Sicoya）&九峰山实验室世界领先的硅光技术，会快速扩大市场份额，拥有很强的确定性和成长性。且23年业绩无雷，当前股价还处于较低位置，非常看好！