2023-08-23 09:59
最近这段时间外资流出的模式,如果维持下去,将与前几年凤凰传媒被证金无脑减持的模式有点类似。一揽子战略部署难以面面俱到,往往会留下很多战术反击的空间,而且外资减持的不少公司是好公司,可以盯着这个方向,看看能不能捡到漏子。另外短期大盘超卖反抽的机会也会比较多。
证金持股从2020Q3的2.94降低为1.36,比中南传媒减持幅度要小一些,由于凤凰传媒73%筹码在大股东手中,实际流通盘只有27%,相当于这一时期5.8%流通筹码的策略是单方面卖出!博弈因此极不平衡,即便不公布数据,活跃交易者也能感受到这种超越理性的力量,并被迫在超短期交易中优先选择战术性卖出,造成盘面极度压抑。
利润方面,我对净利润预估140%以上,实际还要好一些,猜测纸张涨价后由于结算周期的缘故,尚未在报表中反映出来。但我不主张在纸价上算小账:一方面纸价连续上涨后教材教辅肯定涨价;另一方面成本涨了,头部企业在大众市场上的占有率可能反而提升;再者,据我了解,有些出版业务的利润跟纸价无关,纸价涨跌,利润不变,纸张费用只是从出版平台走个账。政策、学龄人口、分红率才是关键。
阳光城今天加一仓。华泰证券下午走得比想象中强,没再操作。
最近这段时间外资流出的模式,如果维持下去,将与前几年凤凰传媒被证金无脑减持的模式有点类似。一揽子战略部署难以面面俱到,往往会留下很多战术反击的空间,而且外资减持的不少公司是好公司,可以盯着这个方向,看看能不能捡到漏子。另外短期大盘超卖反抽的机会也会比较多。