2023年我国新增光伏装机216.88GW，接近前四年之和，创历史新高。“双碳”战略释放巨大的装机需求，使2023年光伏扩产格外“汹涌”。如今，阶段性产能过剩现象的出现，导致“带你装 带你飞”扩产热潮趋向降温。
2月1日，创业板上市公司向日葵（300111）发布公告，终止10GW TOPCon电池扩产项目，并注销项目公司，宣告彻底退出这轮TOPCon电池扩产大军。向日葵是光伏行业的老玩家，后来剥离了光伏资产转行做医药，是光伏热下重归主业的一家公司。
2023年3月14日，向日葵发布公告，计划联合绍兴集成电路基金、上海隆象私募基金，三方共建10GW TOPCon电池项目。一期投资15亿元，计划7个月内建成5GW TOPCon电池。在发布公告中止项目，向日葵还披露此次终止项目导致2023年归母净利润减少420万。
向日葵不是首家终止TOPCon电池的企业，在极致内卷的当下也不会是止损离场的最后一家。随着光伏行业进入调整周期，二、三线厂商TOPCon项目终止或延期投产现象可能会增多。
在TOPCon电池扩产环节，颇受关注的“水牛奶大王”皇氏集团的百亿跨界。2022年，皇氏集团宣布将投资100亿元在安徽阜阳建20GW TOPCon电池项目，还宣布与英利能源、中建材浚鑫、东方日升签订了22GW电池片订单。
孰料？满心期待皇氏集团第四次转型功成的投资者，等来了一个寂寞。2023年8月，皇氏集团将转让了项目主体皇氏绿能控股权，重回主业。
跨界TOPCon电池的还有“中国版乐高”沐邦高科，这家原名“邦宝益智”的玩具上市公司挖来了光伏大佬郭俊华，先后在江西南昌安义县（8GW）、湖北鄂州市（10GW）、广西梧州市（10GW）规划投建TOPCon电池项目。
目前，安义和鄂州项目早已终止，梧州项目投产时间也较预期延后。1月15日，沐邦高科又发公告，计划斥资70亿元在铜陵狮子山投建10GW电池片、10GW切片，项目能否顺利推进存在不确定性。
TOPCon电池项目延期投产的还有“光伏组件第一股”亿晶光电。1月6日，亿晶光电公告称，当前滁州年产10GW高效N型TOPCon光伏电池项目进度有所滞后。公司主动叫停设备厂商发货，现合计完成投产产能6GW。原因在于市场对于大尺寸、矩形电池片需求的增速加快，公司原定设备需要做部分改造，以匹配硅片尺寸的变化。
行业极致内卷下，与TOPCon并驾齐驱的HJT路线，同样存在终止、延期投产的情形。
HJT电池片环节，首个终止的项目来自跨界新军奥维通信。2023年1月，奥维通信公告称，将斥资45亿元投建5GW HJT电池项目，6个月后，该公司发布公告宣布终止此投资项目。
第二个宣布终止HJT扩产的是最早宣布跨界HJT的传统能源上市公司—山煤国际。2023年12月30日，山煤国际发布公告称公司决定终止高效异质结（HJT）太阳能电池产业化一期3GW项目。此项目原计划投建10GW HJT电池，一期投资约31.88亿元，建设规模3GW。
一般来说，硅片、电池片和组件项目从项目开工到投产时间介于3个月-6个月左右。举例来说，正奇光能20GW TOPCon电池10GW组件一期5GWJ电池，2023年7月19日开工，12月15日首片TOPCon电池下线，从开工到投产的时间为5个月。
这要明显短于门槛更高的硅料环节，其建设周期为12-18个月。上游的硅料，亦存在延期投产或干脆“宣而不投”的情形。
其中，最典型的例子是江苏阳光（600220），这家毛纺巨头2021年12月宣布将在内蒙古包头投资300亿建设包括硅料、硅片、电池片和组件在内的一体化项目。此项目告吹后，江苏阳光公告易地宁夏石嘴山斥资50亿元建设5万吨硅料项目，至今未见实质性进展。
更打击市场信心的是，签下3000亿元硅料长单的硅料龙头也出现了项目延期投产情况。2023年10月30日晚,大全能源公告将原定2023年底投产的包头二期年产10万吨高纯多晶硅项目延期至2024年第二季度。
同时，志在打造全球最大多晶硅企业的合盛硅业，其发展雄心亦见受挫。按照最初规划，中部合盛原定有20万吨多晶硅项目将于2023年第三季度投产，可迟迟未见进场。直到近日，合盛硅业才宣布第一条10万吨多晶硅产线实现量产，第二条10万吨产线将于2月份开始试车。中部合盛20万吨项目延期投产，暗示东部合盛20万吨项目可能还会延期。
南玻A在半年报中提到，2022年6月披露投建青海年产5万吨高纯晶硅项目，原本建设周期20个月，同年9月开工。但截至2023年年中，该项目仅完成5%的进度。南玻A现有硅料产能为0.9万吨左右，不足以支撑天合光能的长单。
2022年9月13日，天合光能公告称，公司与南玻A签订高纯硅料长单采购合同，预计2023-2026年采购金额合计达212.1亿元。
硅片环节，项目延期投产的有专业化硅片厂商—京运通。2023年12月26日，京运通（601908）发布公告，公司拟将募集资金投资项目“乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目”的预计投产时间延期至2024年12月。
上述项目的终止、延期或是扩产按下“暂停键”的冰山一脚。据观察，光伏各环节披露项目开工、投产时间，而按预定计划投产的项目不在少数。举例来说，河南赛能硅业10万吨多晶硅项目，原定2023年投产，未见投产。
由大幅扩产引发产能过剩，导致全产业链的降价潮，已开始向上市公司业绩传导，行业调整恐才刚刚开始，远未到结束的时候，光伏上市公司第四季度的大幅波动，也非最糟糕时刻。这对未来行业的扩产计划造成持续冲击。（草根光伏）