作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴资本2024年一季度持仓披露，一共持有63家美股上市公司，投资行业稳中有变：
1、细分行业变动情况
高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头，东南亚的SEA、拉美地区的MELI等长期出现在高瓴资本资本的持仓中。从四季度的持仓变化看：
四季度，中概电商股方面：
减持88.21%的阿里巴巴。2021年四季度，高瓴资本清仓了阿里巴巴，而又在2022年二季度重新建仓了阿里巴巴，并在三季度和四季度分别增持了18.36%与39.53%，且在2023年一季度再度增持21.21%。但随后高瓴资本在去年二季度、三季度和四季度分别减持了13.81%、37.76%与39.88%。
增持了16.62%的拼多多。2022年一季度，高瓴资本清仓了拼多多，但随后在二季度重新建仓，并在三季度、四季度和2023年一季度分别增持了43.71%、44.33%和266.51%。但在2023年二季度和三季度，高瓴资本分别减持了23.21%和10.05%，而四季度则增持了37.55%。
减持了95.78%的京东。在2022年一季度和二季度连续增持之后，高瓴资本在三季度减持了25%的京东，而在四季度又小幅加仓4.08%。2023年以来，高瓴资本在一季度减持了63.8%，二季度增持了12.78%，又在三季度减持了81.15%的京东，而四季度再次增持184.62%。
四季度，海外电商股方面：
增持了1.24%的亚马逊，这是连续第三个季度增持。海外外卖公司DASH一季度被减持43.5%，而去年四季度则被减持61.27%；韩国电商CPNG也被减持51.69%，这是CPNG连续四个季度被减持，后续被清仓的概率很大。
继续持有东南亚电商SEA。
（2）半导体行业：大举建仓几乎全产业链
一季度，高瓴资本新建仓了8家半导体企业。从光刻机巨头阿斯麦，基础设施公司博通、高通，到生产领域的台积电，再到芯片设计公司英伟达、AMD，存储领域的美光、迈威尔科技，高瓴资本几乎配置了半导体行业的全产业链；
（3）人工智能：布局卖铲人公司
一季度，高瓴资本在一季度配置了多家AI卖铲人公司，例如为数据中心设备提供供电、散热等业务的公司的VRT（维谛技术）、为数据中心提供交换机、网络设备的公司的ANET、美国最大核能发电公司CEG（星牌能源）；
（4）云计算行业：减仓、清仓为主
从近几个季度的持仓中，高瓴资本对于云计算行业的配置比例越来越大，相较于过去几个季度以加仓为主的整体操作，过渡到云计算个股的分化操作，再到一季度的减仓为主：
减持了38.18%的云计算巨头CRM，连续四个季度被减持。自从建仓以来，高瓴资本在连续6次增持了CRM之后，于2023年二季度首次减持CRM，幅度达38.05%，又在三季度和四季度分别减持了15.28%与17.73%。
减持了5.11%的微软。2022年二季度，高瓴资本新建仓了微软，随后在三季度、四季度和2023年一季度分别增持了276%、15.76%和47.56%。2023年二季度，高瓴资本一度增持微软达195.56%，随后又在三季度增持了5.58%，而在去年四季度则是减持了9.02%。
在上季度减持了60.98%之后，高瓴资本于一季度清仓了Datadog，继续持有ENFN，而在去年三季度高瓴资本还清仓了ADBE，近几个季度似乎不看好云计算行业。
（5）物流领域：继续减仓
减仓了19.64%的中通快递。2023年一季度，高瓴资本建仓了中通快递，二季度，再度增持480.12%，但在三季度和四季度分别减持了45.91%和39.71%。
减持了99.4%的满帮。2022年四季度和2023年一季度高瓴资本分别增持了36.34%和35.54%，但在去年二季度、三季度和四季度分别减持了6.57%、32.38%和36.26%。
（6）酒店领域：减持为主
减持了75%的亚朵酒店，在去年三季度，高瓴资本也减持了69.77%。
高瓴资本继续持有华住集团。2023年一季度和二季度，高瓴资本分别增持了992.96%和13.6%，但在三季度和四季度则分别减持了36.21%、61.53%。
（7）生物医药领域
一季度，高瓴资本持有15家生物医药企业，数量位居所有行业第二，具体分析详见：一季度，高瓴资本买了哪些医药股？，本文不再做医药领域持仓的分析。
2、持仓变动情况
（1）前20大仓位情况
一季度，高瓴资本前20大仓位的持仓市值43.72亿美元，占全部持仓市值的94.96%。从行业的角度看：
电商公司有4家，数量上比上季度少两家，因为京东、阿里巴巴被大幅增持退出20大仓位。
云计算公司有3家，分别为销售SAAS巨头CRM和投资管理领域SAAS公司ENFN，以及微软；
一季度新建仓的芯片公司AMD、生物医药公司KNSA直接进入前20大仓位；
此外，贝壳、美国游戏公司TTWO等亦占有较大仓位。
从地域的角度看，海外企业有14家，中概股有6家。与上季度相比，阿里巴巴、京东跌出前20大仓位，而AMD、KNSA则进入前20大仓位，整体而言，重仓标的变化不大。
（2）新建仓位情况：大量买入海外公司
一季度，高瓴资本新建仓了20家公司，创下近两年来的季度新高，而上季度仅仅新买入了美国金融评级公司穆迪一家公司。
从新建仓标的的地域看，20家新建标的全部为海外公司，其中：
半导体行业占半壁江山：从光刻机巨头阿斯麦，基础设施公司博通、高通，到生产领域的台积电，再到芯片设计公司英伟达、AMD，存储领域的美光、迈威尔科技，高瓴资本几乎配置了半导体行业的全产业链；
人工智能卖铲人：随着人工智能的快速发展，高瓴资本在一季度配置了多家AI卖铲人公司，例如为数据中心设备提供供电，散热，部署和维护等业务的公司的VRT、为数据中心提供交换机、网络设备的公司的ANET、美国最大核能发电公司CEG；
大宗商品：URA是一款跟踪全球铀矿的ETF，这也是高瓴资本在2022年买入油气ETF之后，再一次出手建仓大宗商品类ETF；
生物医药企业：高瓴资本在一季度新建仓了两家生物医药企业，其中KNSA在去年四季度被清仓，但又在一季度买回。一般有类似操作的公司，往往会有利好值得期待。MGX是次新股，是高瓴资本在一级市场投资的企业。
此外，高瓴资本在一季度还新建仓了谷歌、苹果、META等大科技公司。
（3）增持仓位情况：连续3个季度增持亚马逊
一季度，高瓴资本共增持2家公司，数量上比上季度减少一半，具体而言：
增持了1.35%的亚马逊。高瓴资本在2021年四季度首次建仓亚马逊，但在2022年一季度却被清仓，不过在二季度再度建仓，三季度继续增持了16.67%，而在四季度又小幅减持了3.57%，2023年一度再度增持43.70%，但在二季度减持了74.95%。，三季度又增持了3200.41%，四季度又增持了1.24%的亚马逊。
增持了16.62%的拼多多。2022年一季度，高瓴资本清仓了拼多多，但随后在二季度重新建仓，并在三季度、四季度和2023年一季度分别增持了43.71%、44.33%和266.51%。但在去年二季度和三季度，高瓴资本分别减持了23.21%和10.05%，而四季度则增持了37.55%。
（4）减持仓位情况：大量减持中概股
一季度，高瓴资本共减持了20家公司，比上季度多5家，但依然维持在较高水平：
从被减仓的标的分部来看，中概股数量为13家，海外公司为7家，且满帮、京东、九洲大药房、优信等公司遭到了清仓式的减持；
从行业角度看，被减持的标的中，有四家电商公司、两家云计算公司、两家生物医药公司以及两家物流货运公司。
2022年四季度至2023年四季度，高瓴资本共进行了108次的减持，增持次数为29次。逐季来看，减持次数自2023年一季度以来逐渐降低的趋势被打破，而增持数量一直维持在低位。
（5）清仓仓位：清仓仓位减少
一季度，高瓴资本清仓了6只股票，数量上比上季度减少50%。
短期交易较多。一季度被清仓的NMRA、RYZB等都是去年三季度的新建仓位，
此前连续被减仓且幅度较大的富途、爱奇艺，也在一季度被清仓。
2022年四季度至2023年四季度，高瓴资本累计新建仓位次数（52）略低于累计清仓仓位次数（54），清仓仓位数量则是降至过去一年的低点。值得注意的是，一季度高瓴资本新建仓位大幅增加，高瓴资本新的配置思路已经通过新建仓位有所表达。
