指数产品业绩表现
在之前的文章《指数增强基金这么能打，我确实没有想到》中，为了反映指数产品的整体业绩表现，我构建了中证500指增产品的业绩指数，下面是指数的历史业绩表现。
从业绩评价指标来看，2013-2014年超额收益并不明显，从2015年开始有比较明显的超额收益，其中2016年和2020年的超额收益特别明显，2020年可能打新收益贡献比较多。2022年的超额收益只有4.44%，相对历年来说比较低。
从不同市场情景来看，2015-2016年震荡贡献了比较多的超额收益，2022反弹震荡之后的超额收益并不是很明显。
从每月超额收益来看，没有类似于上证50，沪深300那样明显的日历效应，在11月的时候，也有超额收益比较好的时候。反而是在每年的1月整体超额收益比较明显，似乎有比较明显的春季躁动。
超额业绩榜单
下面来筛选具体的表现比较优秀的中证500指增产品。
超额收益的定义：基金的复权净值的收益率减去对应指数的收益率。这里并没有采用基金的业绩基准，而是直接采用对应的指数收益率。
筛选规则：
1. 只考虑主代码基金，不考虑指数联接基金，不考虑已经终止的基金，最新的规模应该超过2亿（中证1000指数增强产品放松到1亿）；
2. 部分指数增强产品由其他产品转型而来，计算超额收益的时候，只考虑转型后的业绩，而且起始日期要超过了基金成立日或者转型日90天才纳入；规避建仓期的影响；
3. 对于超额收益，根据Calmar比率，Sharpe比率，收益/平均回撤，三个指标从小到大评分，分别按照权重0.3，0.3，0.4计算加权综合评分，作为一个整体的业绩评价指标，综合指标反映了在相同风险条件下，能够获取更高的收益；（如果超额收益为负数，Sharpe比率等没有实际意义，这种情况下，直接按照收益率降序排序，收益率越高越好，同等收益条件下，波动率等指标越小越好）
不同于其他业绩榜单，此业绩榜单也会考虑打新收益，因为我认为打新收益属于超额收益，但是这个是市场红利，并不是基金经理的能力贡献，所以在分析超额收益的时候，一定要分析打新收益情况。不分析打新收益的指增产品，都是耍流氓。
关于打新收益的估算，可以参考这篇文章《基金收益拆分之利润表》。
下面表格中的打新收益和拆分收益率我是直接参考指定时间段内报告的打新收益和拆分收益率求和，然后计算打新收益/拆分收益率这个指标来毛估估打新收益占比情况。首先，打新收益的估算本来就存在误差，其次，打新收益时间段与历史业绩段并不完全一致，比如2022年已经过去了，但年报还没有发布，所以2022年时间段的打新收益只能是2022年上半年的数据。所以，更多的建议是去看单个基金的打新收益拆分的具体情况。
除此之外，增加了基金管理人变更次数统计，也可以去具体查看基金经理历史变更记录。基金规模合并值，基金经理等字段我可能存在更新不及时的情况，也需要注意。
五年期
下面是五年期的超额收益业绩榜单。从五年期来看，长期超额收益表现最好的是：中金中证500A，但打新收益占比相对来说也比较高。
中金中证500A打新收益分析：在2020年-2021年，相对来说打新收益占比还是比较高的。
三年期
从三年期来看，中金中证500A，万家中证500指数增强A，浙商中证500指数增强三个产品整体表现比较好，其中万家中证500指数增强A，打新收益占比也不是很高，
万家中证500指数增强A打新收益分析，确实打新收益占比相对并不高，主要是股票非打新收益贡献比较多。
从三年期来看，值得关注的产品有：
• 浙商中证500指数增强A（基金经理变更比较多）
浙商中证500指数增强基金经理变更情况：
一年期
下面是一年期的超额收益业绩榜单，一年时间太短，参考意义有限。
底层数据
因为篇幅限制，我就不一一展开了，所有的底层数据我都整理到了下面的Excel文件中。
文件我已经上传到XXX球，感兴趣的朋友可以自己去下载。
至此，全文完，感谢阅读。
如果您发现我的分析有遗漏和错误，欢迎补充和指正。
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