之前说过,我自己的交易原则是盘面不融资。但是,为何我在去年会选择参与盘面一直在用融资的云蒙基金呢?
首先说下,我自己为何规定自己盘面不能用融资。 第一,我自认为是新手,新手驾驭盘面(亏多了或者赚多了都把控不住情绪)的能力是很弱的,所以告诉自己不要用融资。第二,我的估值体系都是抄老师们的作业的,真实的并不是很科学的一套高低贵贱的评估,所以如果用融资,你需要明白真的便宜跟真的贵(内心真的明白贵了还是便宜了才能掌控好融资比例,什么时候上融资,什么时候卸掉融资)。但我似乎还不具备这个能力。第三,融资会爆仓。
决定参与云蒙基金的时刻,是在云蒙基金的北京路演上的。云蒙关于银行的估值体系已经很完备。按照排行,云蒙基金始终持有估值系统里最便宜的那只标的,(当然仓位大了可能两只,三只)反正就是排行最靠前的那几只。位置有更换,并且到底一定阈值就进行切换。也就是说,如果原来的第二名已经变成了最便宜的,并且已经便宜到达阈值,那么仓位就会切换。因为同样的筹码可以拿到更多的价值筹码。这跟现持有的仓位是否盈利并没有多大关系。云蒙基金始终只关注是否持有更多有价值的筹码。而这个价值是完善的估值体系里的价值。这就好像张老师经常提到的,我只在乎我的股数是不是多了。而至于什么时候上融资,上多少融资,云蒙基金都根据估值水平做了规范。看清云蒙基金的交易逻辑后,我觉得资金在我的手上效率有点低了。所以决定拿出一部分参与,留一部分抄作业。
云蒙基金刚建仓一周年吧?尽管云蒙一直说基金收益不理想,但我并不觉得有多大问题。我甚至觉得这样的收益不理想是有好处。因为坚守自己的交易原则,因为民生一直是最低估的,所以并没有换仓的机会。看着其他原来的银粉纷纷转战房地产,保险,他们并不为所动,而是坚守着自己的能力圈。在我看来,这很宝贵。坚守自己的能力圈及交易逻辑,收获是迟早的事。反而是如果不坚守自己的能力圈,交易原则,赚到了可观的收益,我可能会选择清仓我的投资。因为在我看来,不坚守自己的投资逻辑的人,迟早会被收割的。你可能会说云蒙的投资逻辑有问题,但我暂时看不出来有问题,所以我选择了。
为何交易原则说自己盘面不融资,后来却选择了经常融资的云蒙基金?因为云蒙基金的交易逻辑在我看来,云蒙基金的估值系统比较成熟,盘面驾驭能力比我强,爆仓的概率比我小很多。