注：读唐朝《价值实战投资手册》及《投资研习录》的感悟
股神巴菲特的故事
股神巴菲特多次公开提到，对于绝大多数没有时间充分调研公司的中小投资者，成本低廉的指数基金是他们投资股票的最佳选择。通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往可以战胜大多数专业投资者。
2007年，华尔街一著名基金经理主动向巴菲特发起了一个为期10年的百万美元赌局， 巴菲特挑选标普500指数基金作为投资对象，该基金经理选择的是主动管理型基金。十年后，标普500指数的平均年化收益率为7.1%，同期由基金经理挑选的基金组合，收益率只有2.2%。很明显，被动管理的指数基金收益大大超越了主动管理型基金。
2014年巴菲特立下遗嘱，如果他去世，其名下的90%现金将让托管人购买指数基金。
巴菲特提到的标普500指数，是反应美国500家上市公司股价表现的一个综合指数，里面有大家比较熟知的跨国公司，比如苹果，微软，Google，亚马逊等。
标普500指数，在国内对标的就是沪深300指数，沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300家公司组成，于2005年正式发布，以反映沪深市场上市公司股价的整体表现。
投资沪深300指数的收益
假如从2005初买入沪深300指数，2023年底累计收益率为272%，年化收益率为7.6%，这个收益是扣除了基金管理及手续费后，你可以拿到的真实收益，而且这期间你不需要再花费额外的精力去研究股票，只需要开心工作，学习，刷剧，游戏，坐等收钱。
如何将7.6%的收益率提升到10%以上？
以每月1日定投沪深300指数基金160706为例，以下收益已经扣除了申购及管理费，实际收益如下：
假如你就是那个每次出门踩狗屎的人，每次都买到了牛市的最高点，看一下你的业绩如何？
2007.11月牛市高点开始定投，2009.7月就可以达到17%的年化收益率，此时将全部资金赎回，继续在2009.8月的高点开始定投，6年以后，2015.6月获利卖出，照样可以实现年化11%的收益率，继续坚持在2015.6高点定投，到2021年，仍然可以实现9%的年化收益率；这就是你定投最坏的结果，不得不忍受6年，10W变16W的“惨痛”业绩。
如果避开了牛市高点，任意一年年初开始定投指数，就可以在1--3年轻松实现年化10%的收益率。而且在任意一年任意时刻开始定投，都可以实现至少年化10%的收益率。
指数定投的注意事项：
1.设定盈亏线
建议设置10%左右的止盈线，不管当时股市涨势如何，达到收益率就全部卖出，如果不止盈，最终结果就是坐了一趟过山车，曾经赚了很多钱，后悔莫及。
即便是2016，2019，2020低点开始定投，不止盈，最终结果都是亏钱，只不过随着定投的时间延长 ，亏损会越来越小。
定投切勿设置亏损线，越跌越要买，市场下跌时，可以以更低的价格买到更多的基金份额，大大降低了持仓成本，是将来盈利的关键。市场下跌时考验我们对恐惧的抵抗能力，市场上涨考验我们对贪欲的控制。下跌时，斩仓出局和盈利时想赚的更多，最终都是竹篮打水，一场空。
2.以长期的视角投资
A股整体上是牛短熊长，2007年与2015年的牛市间隔了8年，2015年与2021年的牛市间隔了6年，由于定投可以不断降低成本，会比一次性投入，更快盈利，建议以5-6年为期限。而市场的波动没有人可以预测，也有可能你刚开始定投半年，就达到了止盈线。投资最终看的是总的收益，而不是收益率，定投的时间越长，盈利越丰厚。打个比方，你每个月定投1000块钱，1年后盈利10%退出，赚了120块，如果是熊市持续了5年才达到了止盈线，利润就是3.6万。要感谢漫长的熊市，给你带来了丰厚的利润。
3.利用闲余的资金
最好是6年以内不用的闲钱，买车，买房，结婚，生小孩等资金，都不建议投入股市。可以考虑将每个月的收入结余用于定投，这样就能保证定投的连续性和长期性。定投中途停止，收益就无法保障。
4.定投开始的日期及扣款日
定投原则上不需要择时，因为在市场上涨的时候，买的基金份额会逐步减少，而市场下跌时，同样的钱买的份额自动变多了。只是买到高点需要降低收益预期和等待更长的时间，这并不一定是坏事。实在担心买在高点，可以参考天天基金里面的估值分位数，当估值分位数小于70%的时候开始定投，一直定投到止盈线。
至于选择周或者月定投，周一到周五的任意一天扣款，长期来看，结果都差不多。
5. 定投应该树立足够的信心
定投的指数会不会一直下跌或永远不涨？有可能，如果一个国家的经济持续衰退甚至走向灭亡，那时候放在银行里面的钱估计也没有价值了。大盘指数基金理论上和国家的命运等同，投指数就是投国运，坚信随着社会的进步，技术的发展，经济发展会越来越好，这是投资指数长期不赔钱的根基。
知行合一
现在开始定投就是好的时机
目前沪深300近10年估值分位数为36%，偏低估，只要坚持定投，最终都会实现至少年化10%以上的收益率。实践是检验真理的唯一标准，如果你持有怀疑的态度，可以每周定投一块钱到指数基金110020上，看一下是否能挣钱，若几年后发生了实际亏损，对你生活无任何影响，如果你因此掌握了定投的方法，将来会给你带来百倍以上的收益。
我个人每周四定投，最近一年收益率-3.13%，比沪深300少跌2.55%，定投可以实现熊市少跌，而牛市又可以跟上涨幅，熊市的持续的时间越长，最终的收益其实越高。
