#小科普#ETF套利的常见模式

经过上周的介绍，大家可能比较清晰什么是套利了，不就是利用价差低买高卖嘛！没错，不过还是要提醒下大家，如果你前一秒买入，下一秒卖出，想要赚取这个差价，是可以的，这叫瞬时套利，就是指利用价差在一瞬间买卖。不过由于套利成本的制约，当ETF市价与市值的差额很小时，瞬时套利是很难进行的，基本属于低风险低收益的操作方式。

划重点：ETF瞬时套利的密集机会一般出现在ETF上市之初和市场大幅涨跌的时候。

想要博取更高的收益？ETF延时套利（T+0套利）

情况①：预判股票净值会高于市价：假设某投资者在某日尾盘进行套利操作，第一种方法：以红利ETF即时价元买入100万份,持有到下午3点左右，ETF净值上涨，谨慎考虑此时申请将ETF份额赎回,换成50只股票成份股，并全部卖出。

情况②：预判市场价格会高于净值，可以即时买入红利ETF一揽子成份股,再向相关基金公司申购ETF份额，获得相应数量的ETF后，立即在二级市场卖掉。该做法在ETF溢价（市价高于净值）的情况下可以节省约千分之一的印花税。并且相较于第一种情况，还可以避开市场流动性不足（比如股票跌停卖不出）的风险。

延时套利策略，实际上是一种T+0的趋势交易，一般在振荡市中或熊市反弹的时候，在判断正确的基础上，采用延时套利的策略收益会相对丰厚。但也要看到，比起瞬时套利，ETF T+0交易需要一定的交易经验，对拐点的把握和真假拐点的甄别，直接影响收益的大小。同时就“T+0”而言，有很多巧妙的交易技巧，比如分批建仓、限价开仓、平仓等，这些策略可以在流动性不太好的情况下购买到足够份额的的ETF,同时可以严格控制成本。为了扩大收益，在交易中往往还需要提前挂单，以更满意的价格成交。

$上证指数(SH000001)$ $红利指数(SH000015)$ 

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