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回复@小权168: 一心堂过去几年确实慢了,但是今年不一定哦。
其他几家也还好吧。益丰3年计划自建3900家,平均一年1300家。老百姓也多是加盟联盟的店。
你感兴趣可以看一下各个药店的商誉和资产负债表,一心堂的最干净。好处一是安全,规避了商誉减值风险,二是杠杆空间大,一旦发力,后果不堪设想。
另外一心堂的加盟店因为还没有成规模,一直没有在财报里面体现。据我所知应该也有一两千家了,我还没搞清楚这部分怎么进行财务核算。//@小权168:回复@奇珏:我意思是毛利率的下滑和新开店铺没有关系,新开店铺会拖累费用,从而影响利润。加盟店的增加会影响毛利,我看到他的批发增速也很快。一心堂这个店铺增速还是太慢了,其他龙头都是几千家规模在增加。
引用:
2024-04-26 18:34
$一心堂(SZ002727)$ 一季度营收约51亿,毛利率30.36%,净利率4.83%,营收增长15%,净利润同比微增,门店净增加491家。
营收和门店数大超预期,新开店数量多必然拉低利润率,另外统筹政策,产品结构调整也会压缩毛利率。增收不增利、毛净利润率的下跌是预期内的,算不上雷。
如果全年20%门...

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04-26 19:08

我原来以为有钱不断收购就可以,但如果深入研究会发现企业规模大了,考验的就是管理能力了,十年前益丰规模比老百姓还小,现在是他两倍市值了。加盟商量多少,其实也间接反映了行业的认可度。地方财政影响也很大,云南的门诊统筹一直没推,对上市公司影响也好大。