Y妈今天果断出手，市场上还流传出了潘行长在陆家嘴论坛上威慑力十足的讲话。盘下午开盘后几分钟就有了反应，从10开始向上突破，从盘面看，股票市场得到消息的速度比债市更快，国债期货从1:11开始下跌。
央行这次具体行动是近期将向一级市场借入国债，这个借入相当于央行在一定时间段内增加了国债供给，但不是直接发行，后面商业银行还是要归还的，此举可以在不增加债券存量的前提下，短期增加国债供给，平抑最近大涨的国债价格。国债多头最近很嚣张，甚至传出小视频说要把十年期国债收益率打到0，公开向Y行发起挑衅。Y行的表态的意思是，现在还没有开始借，但后面再涨就要借了，当前还算是口头调节市场预期。
这个事情未来的发展有两种可能，一是多头听从劝告，就此收手；二是Y行的筹码有多少，大资金都算得出，于是继续向上逼空，当然这种可能性不大，仅就债券筹码来说，Y行持仓有限，但CZ部还可以再发，况且我们控制金融市场的手段还有很多。债市对经济的影响大于股市，通过影响国债价格可以影响到市场实际利率，进而影响股市、汇市及整个宏观经济政策。长期国债价格太高导致实际利率过低，把未来货币宽松的预期打的太满。所以Y行要进行调控，当前还停留在喊话阶段，且看后续的动作。
我们相信Y行的手段，国债价格短期大涨的势头会被抑制，对股市来说，短期是利好，会有资金回流进来，但就此转向的概率也不大，毕竟权益资产的吸引力还不是那么大。
昨天的文章详细分析了，周五的跳水原因是小作文，发了两次都被删掉了，这个小作文明显带有恶意，杀伤力也比较大，对于管理层来说，回应与否都不合适，所以今天选择了拉升股指来对冲。所以今天在没有北向资金的情况下，权重和高股息都很强，下午地产、半导体也开始活跃，这种走势不太符合游资短期炒作题材的手法，更多的还是着眼于中长线。
回顾我们今年以来的文章可以看出，我们一直坚持的两条线，一条是高股息，一条是泛科技。这两条主线中间穿插些有色、军工、化工、地产、消费等。两条主线是并行的，一般选手选择高股息年初至今也是躺赢，高手选择泛科技，股票抓的好收益更可观。但是千万不能选择第三种，就是某个题材起来了，听故事好像也有道理，就追进去，毕竟我们是存量资金市场，一般题材的持续性很有限。
今年上半年，融资规模减少1700亿，公募基金基本持平，大股东减持、IPO都大幅减少，北向资金、国家队是流入的，其他就是雪球、DMA产品自然结束。所以上半年资金面上整体是属于增量市场，但增加的部分主要集中在高股息，其他板块还是存量博弈的状态。这种状态不利于题材股走强，所以题材必须足够大才能持续，一般板块和题材就只能轮动，区别是有的有点延续性，有的轮动速度很快。
对于超热的主线板块可以用延续性策略，一般题材就不做延续性了，要么第一天快速识别追进，要么提前潜伏做一波就走。这种策略我认为未来一段时间还会有效，除非明显看到增量资金进场。对于一般选手来说，到15号之前WWEN的需求HIA是有的，大跌了也不用恐慌，上涨了也别太兴奋。要买的话，就打提前量，买点前置，或者躲在高股息里面。