起
持有格力至今近五年了，期间格力发生了很多事情，对这些事情的思考也让我能有一点点进步；这是很幸福的事情。
投资过程中，我们不能因为买入了就固执的坚持公司所作所为全对，也不能因为卖出了就固执的坚持公司所作所为全错。理性判断、概率分析才好，但说来容易做来难。格力现在有近50万股东数，关注者更众，所以动辄热门头条、赞誉互怼；这个现象一定程度上让我最近懒于撰写关于格力的思考，乐观观点会被看空者diss，悲观观点会被看多者diss，中性观点两方都会来diss，图啥呢？
但昨天看格力618直播的时候，我觉得还是要记录一下自己关于“格力董明珠店”的印象变迁。一则现在来看最初我对它的观点基本是错误的，二则观点的修正过程即贝叶斯思维比较有意思，三则它让我有了一些新的商业认识。
承
2019年两会，董明珠两会期间接受采访时候数次宣传微信小程序上的网店“董明珠的店”。当时是说要做“全员营销”的，每个格力员工都有属于自己的微店。我们知道，强制全员营销可不是好事儿，有好多公司因为这个搞得员工怨声载道，所以我看到格力做此事的时候，也是心有余悸的。
当然，这事儿不免成了许多媒体“空调天花板”的佐证。当时我不喜欢“董明珠的店”，我认为它是加负分的，但我们分析格力的基础坚实、价值明显，所以就把它当作领导的一次任性和尝试，依然保持重仓格力。不久，珠海国资委要退出，格力混改成了市场和我们关注的焦点。
直到19年双十一后，又开始关注到“董明珠的店”。当时格力真实让利采取诸多促销手段，不遗余力的将客户导流到“董明珠的店”。20年3月，格力实施了一次更大规模的导流，在“董明珠的店”预约口罩，但当时小程序承载不了涌入的流量，成了巨大的翻车现场。
回看当时，我们依然看不清导流到微店的意义。在央视二套经常看到董总宣传“董明珠的店”的广告，看到的时候我曾跟朋友说“这个效率不高”。“效率最高”的当然还是天猫、京东，这是奥克斯、美的证明了的。自己搭平台做电商，对传统制造企业和销售公司是非常困难的；一句话，“你不专业”。
转
有时候，“打脸”来的很快。618直播，晚间最高观看人数超过100万，这个数字要比卖了100多亿货那个数字重要，它证明了生态搭建的完成。直播带货做成了“晚会”，情节安排、灯光布景一次比一次细致，且风格幽默欢乐、温情脉脉，没有了“土味”。放一个月前，如果有人告诉我“格力董明珠店”能做到如此程度，我肯定回复他“做梦呢”。“董明珠的店”名字改成了“格力董明珠店”，这一点很好。
618直播晚会期间，数次赞扬“后浪”的拼搏，要知道格力在年轻人当中的口碑是弱一些的，年轻人虽然现在消费能力一般但是是未来的中坚消费群体；当然也要照顾现在的中坚消费力量，请来邓亚萍，她曾经是老一辈的偶像；用了25年的空调捐赠给格力，请来普通的格力代理商，更是点睛之笔。直播四个小时紧扣着“拼搏、感恩、美好生活”的主题，说实话，不像是格力能做到的，太专业了。
距离抖音直播首秀，不过才两个月，那次又是翻车严重，卡成PPT。在很多人的印象中，这种翻车场景才应该是格力的“正常操作”。所以之后的与快手合作直播卖3亿、与京东合作直播卖7亿，太多人不可理解，便以压货给经销商作解释。但6.1直播呢，“格力董明珠店”与经销商通力合作，打通线上线下界限，让更多人见识到了“格力董明珠店”作为分销系统的强大，压货之论偃旗息鼓矣。依稀记得今年格力业绩会会时候，有股东问“格力数字化方面准备如何做”，董总的回答很简单，大体意思是格力早已数字化；6.1直播证明了，此言不虚。
抖音首秀虽因卡顿翻车，对我触动却很大。其一是直播期间的数量庞大的观众，其二是格力采用的新颖方式。其后我们看到很多公开建议，说这种直播方式可以进工厂、车间，6.1和6.18果然如此安排了。直播需要明星和网红，有较大争议的董明珠做了多年网红，正合适。
这期间，有三个想不到：想不到“格力董明珠店”和直播贴合的这么好、想不到“格力董明珠店”分销系统与经销商贴合的这么好、想不到受挫后格力直播做的如此专业。
至此，我们将“格力董明珠店”的看法由加负分调为加分。我们的先验概率是它会失败，但当看到了诸多事实之后，已经推翻了我们的预设；基于事物的发展修正概率，才是投资过程中理性的行为。
合
6.18购物期间，无意间发现一天猫的变频空调榜单，很多品牌名称被隐去是什么操作呢？看来格力要发力线上之后，不遗余力自建电商通道是有道理的，不能被他人扼住喉咙，不论它是电商平台还是连锁卖场。
我知道，对商业的探讨并不能引起多数人的兴趣，他们更想知道第二天的涨跌，而这恰恰是我所最不关注的。我所专注的是经营过程中的事实与逻辑，并在了然之后作适当的概率判断。
如果格力直播和618活动之类卖10-20亿，说明直播做的不错、线上转型不错。但6.1直播卖65亿、6.18直播卖逾100亿，是扰动整个生态的大事。活动之前之后销量如何、价格让利对毛利率的影响几何、营销费用多少等，都难以拍脑袋得出，只能等更多事实或者半年报再看。不过大体定性来说，这是好事，线上的短板补了、线下转型正进行、除空调外的其他产品知名度提高。
如果是其他公司做到如此，可能会值得涨停了吧，但格力没跌就不错了。“企者不立，跨者不行”，慢些没啥，能行稳致远才好。
直播是价格战，直播不仅仅是价格战。格力的直播方式，很艰苦，但也让对手很难学。线下是笨功夫，地推是笨办法；线下数万家店，用好了是生态基础，用不好被称作积重难返。