2022年是股市地狱级难度的一年，国内疫情反复，美国疯狂加息，欧洲战争危机，三大超级利空叠加，世所罕见。正所谓否极泰来，2023年三大超级利空的影响悉数化解，股市具备了走牛的基础条件。天下大势，合久必分，分久必合。股市也一样，牛久必熊，熊久必牛。
不过A股已经是5000只股票的超大市场，每年还要IPO涌进500只左右的新股，实体经济急需股市献血支援。要想出现像2006～2007年、2014～2015年的全面大牛市，可能性不大。更可能是局部牛市，有业绩支撑、有发展前景、有政策支持的板块迎来牛市，而三无板块大概率还是会坐冷板凳。在局部牛市到来之际，对股市进行预判分析非常有必要，只有对市场机会了然于心，才能在机会来临时笃定出击。阿尔法投研对2023年的股市机会进行了梳理，值得关注的方向如下：
一、新冠特效药机会
新冠特效药是刚需，而且一定会有国产特效药批复上市，这是国家意志，跟上世纪六七十年代的核潜艇一样，一万年也要搞出来！道理很简单，新冠病毒感染具有反复性，全国14亿人口都指望美国辉瑞公司两三千一盒的特效药，国库早晚被掏空。国内虽然已有真实生物的阿兹夫定上市，但那玩意本来是用于治疗艾滋病的，对付新冠病毒是杀鸡用牛刀，伤敌一千自损八百，副作用太大。真正管用的新冠特效药，还看几家正在开展二三期临床试验的公司，谁先批复上市，谁最受益。另外，唯一的预防药在研企业，也值得关注。
特效药的分歧在于，很多投资者，包括机构的御用分析师，担心特效药和退烧药一样，过把瘾就死。退烧药的新华制药之所以A杀，主要原因是布洛芬的生产门槛太低，国内产能已足够满足30亿人的用药需求，而且价格低廉，一盒布洛芬才十来块钱，跟两三千一盒的辉瑞特效药怎么比？国产特效药上市后，参照真实生物的阿兹夫定价格，两三百一盒是没问题的，而且有专利保护，独家生产，独享收益，还可以出口亚非拉国家，抢一部分辉瑞特效药的市场，前景是可观的。
二、光伏新产线机会
光伏板块最大的机会就是N型电池全面替代P型电池，相当于一次产业升级换代。N型电池主要包括TOPcon电池和HJT电池，目前处于从1到10的爆发前夜。碰巧又遇到上游硅料和硅片大幅降价的天赐良机，想不爆发都难。目前TOPcon概念股和HJT概念股一大堆，很多风牛马不相干的公司都想跨界进来分一杯羹。这里就需要仔细甄别，谁是货真价实的领头羊，谁是光说不练的假把式。
如果实在研判不清，那就使出“源头制胜”的一招鲜，既然这么多公司都想搞TOPcon电池和HJT电池，不管最终谁能搞成，总得需要新设备吧？A股正宗的光伏设备股就那么几家，这个选股难度不高。
三、锂矿估值修复机会
锂矿股是2022年A股市场业绩最好的板块，没有之一。然而锂矿股的走势却是严重不及预期，即便碳酸锂价格最高接近60万/吨，远超机构预测的峰值18万/吨。机构在碳酸锂价格上出现了严重误判，而且错的相当离谱，但他们就是拒不认错，拒不改错，宁可在其它板块亏的灰头土脸，也不买业绩爆炸的锂矿股。
按照机构的逻辑，碳酸锂价格肯定要跌的，今年不跌明年跌，明年不跌后年跌，后年不跌再后年跌……。按机构的逻辑，人早晚都要死，地球早晚都要毁灭，那还奋斗个什么劲，干脆都躺平，混吃等死得了。虽然目前碳酸锂价格的确开始降价了，从接近60万一吨降到了50多万一吨，但再降能降到哪去，就算降到40万甚至30万一吨，锂矿企业仍然是暴利，仍然是A股市场业绩最好的行业，没有之一。
目前全球的新能源汽车市场，仅仅是中国，西欧，美国三个玩家在玩，中国占50%，西欧占30%，美国占15%，其它的占5%。还有印度，日本，中东欧，东南亚，拉丁美洲这些人口密集的国家和地区，新能源汽车没怎么发展。很难想象，石油极度匮乏的印度和日本，会一直将新能源汽车拒之门外。比亚迪的高端新能源汽车——仰望，已经用实力证明了，新能源汽车在性能上超越了燃油车。
新能源汽车的产业革命正以不可逆转的趋势到来，顺之者昌，逆之者亡。既然新能源汽车替代燃油车是大势所趋，中美欧之外的市场还一片空白，锂矿作为战略资源谈何过剩？就算碳酸锂降价，那也只是短期波动而已，再降能降到哪去，难不成真会降到高盛公司狗屁研报说的10万/吨？
这里研哥旗帜鲜明的预判，两年之内碳酸锂价格降到30万/吨以下的概率几乎为零。对于自家有矿的公司，碳酸锂生产成本不超过5万/吨，利润空间仍然大的很。如果说前两年锂矿公司业绩爆发源于碳酸锂价格从4万/吨涨到了近60万/吨，那么今后两年，锂矿公司的业绩爆发将主要源于产能的提升。这里面最有弹性的就是有新矿正在等待行政批复的两家公司，以及盐湖提锂进度最快的公司。
四、锂电中游材料机会
整个新能源汽车产业链，除了躺着赚钱的上游锂矿，剩余的机会就在中游的锂电材料了。下游的锂电池和整车，容易受上游锂矿价格的影响，而且整车的特斯拉已经带头打起了价格战，竞争格局比较差。相比之下，部分锂电中游材料的竞争格局要好的多，上游锂矿涨不涨价跟自己无关，下游特斯拉和蔚小理打的不可开交也跟自己也无关，只要新能源汽车的总产量在提升，自己就受益。
中游材料里面，正极材料、负极材料、铜箔、电解液都是充分竞争的格局，每一个细分板块都有五六家，甚至十多家公司在争抢市场。竞争格局比较好的细分板块是隔膜，铝箔，锂电池结构件。隔膜里面恩捷股份一家独大，老二市场份额差距较大，下游厂商从供应商多元化的角度考虑，是有意愿培养一下隔膜老二的。铝箔的玩家不多，再加上钠电池对铝箔的增量需求，竞争格局很好。至于锂电池结构件，目前只有两个玩家，老大还是全球的行业龙头，竞争格局非常好。
五、消费复苏机会
三年的疫情，压制了太多的消费需求，最受伤的还是中高端消费。白酒龙二的五粮液，市值一度跌到了5000亿左右，自高点近乎腰斩。疫情彻底恢复常态后，随着经济活力增强，国民收入增加，消费能力必然是逐步增强的，水涨船高。消费的看点不是低端消费，因为温饱问题早已解决，国人追求的是品质和品牌，追求的是更美，更舒适，更上档次。例如以前坐不起飞机旅游的现在可以了，而且越来越多；以前喝不起茅台酒的，现在也逐渐喝的起了，哪怕不喜欢喝酒，尝尝鲜总可以吧。所以消费的高端白酒，医美，奢侈品购物还是值得关注的。
六、券商一波流脉冲机会
A股苦熊市久矣，自2015年6月大牛市结束以来，已经八个年头了，广大股民翘首以盼大牛市的到来。作为牛市旗手，券商板块是每一轮大牛市的先遣军，真有大行情到来，券商是绕不开的。券商板块的标杆是东方财富，估计要不了几年，龙虎榜的席位会被东财拉萨席位霸榜。东财拉萨席位其实并非都是小散户，很多在东财开户的中小资金已成长为几千万甚至上亿的大游资了。东财的最大优势是超强的获客能力，以及吊打其它券商的手机APP。以研哥自己交易体验，电脑端同花顺做的最好，手机端东方财富做的最好。
既然东财如此的成功，那么向东财学习，走东财路子的新券商是值得关注的，目前盘子两三百亿，大哥吃肉，小弟跟着喝点汤总可以吧？另外就是财富趋势，职业投资人喜欢用的通达信交易软件就是它家做的，目前市值不到同花顺的五分之一，差距明显，有差距就有潜力。当然了，如果不追求超额收益，最省心的策略就是潜伏证券ETF，能够确保吃到板块平均利润。
之所以说券商是一波流脉冲机会，是因为这个行业不创造价值，只是财富的转移工具。以某泰证券为例，一年给员工发工资和绩效就是百十来亿，人均七八十万。这还嫌不够，还要用配股的流氓手段强行从投资者身上再搜刮280亿，吃香忒难看。券商板块何时起行情不确定，一旦起行情赚到收益了，要记得及时离场，这个板块没有长线投资的价值。
本文仅为阿尔法投研独家市场分析，不构成任何投资建议。