$兴森科技(SZ002436)$ 这个票我之前发帖提过，我暂时不推荐，所以看的也不多。不推荐的原因主要是产业下行，投产的项目周期长，很长时间内投产项目都是负贡献，公司应该会经历比较长时间的亏损。Q1业绩果然也是不行的，不过今天涨停了，听了一下公司电话会，感觉沟通的还比较坦诚，刺激涨停可能是公司提到了收购日本Ibiden在北京的厂，导入一些光模块客户。

会议沟通有价值的内容

1.收购日本Ibiden在北京的厂，导入一些光模块客户

2.ABF载板投产项目的周期，良率、量产时间、投产规模等；

3.AI用载板的层数、面积等，AI用服务器的载板面积大约是普通的3倍；

公司对于ABF载板长期对业绩 负贡献 也进行了详细的说明，沟通的比较坦诚，这点可能也是大家对业绩容忍提升的关键因素。另外公司提到了很重要的一点，这种高端项目的投入其实都是国内大客户在带动，否则投产了也找不到客户来配合提升良率跟工艺，说白了，最终引导、有决策权的都是下游的大的芯片设计公司，基膜这块也提到了，之前主要是Intel、AMD都在用味之素的，大客户不用其他家的所以供应商也不会随意切换。

通过产业链其他公司的一些信息也能验证，这个模式是怎么操作的，坚定看好国产堆叠薄膜在下游大客户的引导下实现对日本的替代！$华正新材(SH603186)$ 

至于兴森，确实是行业内优质公司，具备产业前瞻性和投入的勇气，但是暂时还是不是我喜欢的风格，不进行配置。