昨天呢，已经有介绍了什么是基本面指数，常见的基本面指数有3个，今天就一起来分析一下
一
基本面50指数
第一个是基本面50指数
基本面50指数在沪深两个交易市场挑选以4个基本面指标（营业收入、现金流、净资产、分红）为筛选标准选择前50的公司
营业收入、现金流、净资产、分红都是以过去 5 年的年报数据计算，若可用年报数据少于 5 年，那么按可用年限的数据计算
简单来说呢，就是按照最近5年的经营数据，选择基本面综合分数最好的前50家公司
从行业上看，基本面50指数，金融融地产的占非常高，将近60%，而上证50金融地产的占比只有36%
从前十大重仓股来看，只有中国建筑，上汽集团不是金融地产行业，其他的全是金融地产行业的公司，都是一些市值规模非常大的银行，保险
（中证基本面50前十大公司）
那这个策略是否能够跑赢上证50指数呢？我们对比一下两个指数的收益情况
这是每年的收益率对比，从数据来看，在2018年至今，基本面50都每月跑赢上证50，但是在2013年到2017年都是跑赢了上证50
再看下区间收益，短期5年内，收益都是跑输上证50，只有近10年的总收益跑赢了上证50，但是只多了1%，分摊到10年，基本上就是可以忽略不计的
从收益对比，基本面50近期基本上都输了，最主要的原因就是最近几年金融地产行业的表现比较差，比如重仓股中国平安，今年就已经跌掉了30%，惨不忍睹
所以导致重仓金融地产的基本面50最近几年的收益都非常差
不过呢，基本面50的波动性是好于上证50的，波动幅度每月那么大
基本面50指数定投收益：
如果10年前开始定投，定投10年，每月定投1000，总收益率37%，年化收益率是6%
上证50指数定投收益：
如果10年前开始定投，定投10年，每月定投1000，总收益率52%，年化收益率是8%
总的来说，这个策略指数呢，不能说没有效果，但是会因为市场风格的转换，会导致投资收益不是很理想
目前投资收益低，最主要就是因为金融地产表现不好，如果市场风格转换，轮到金融地产了呢，那自然基本面50表现也会不错
不过我觉得，基本面50在金融地产这里，占比太高了，虽然金融地产的估值是比较低的，但是金融地产行业表现不好，就影响了整个指数60%的收益
所以，投资基本面50，需要考虑的是银行地产保险行业啥时候能赚钱，等他们业绩反转的时候，才会是更好的时机
如果要投资的话，有个基金跟踪这个指数，是嘉实基本面50指数，是LOF基金，场内外都可以买
二
深证基本面指数
第二个跟第三个是都是深证基本面指数，它们的策略其实和基本面50指数一样
不同的是，深证基本面指数，只在深圳证券交易所选取样本，根据基本面综合排名来选成分股
深圳基本面指数有3个，分别是深证基本面 60 指数、120 指数和 200 指数，不过深证基本面200指数没有基金跟踪，这个就不考虑了
那就只需要看深证基本面 60 指数、120 指数，这两个选样标准一样，只是包含的样本数量不一样，一起对比一下
深证基本面120：
和基本面50相比，它在行业分布上相对比较分散，不会像基本面50指数一样超过一半是金融地产
从行业占比来说，基本面120更像上证50，金融地产跟可选消费占大头
基本面120的前十大权重股，主要是可选消费跟金融地产行业公司
深证基本面60：
再看下深证基本面60的行业分布
大头也是金融地产，可选消费，原材料，工业，主要消费，跟基本面120没有很大区别
看基本面120跟基本面60前十大重仓股是一样的，只是仓位占比不一样
也由此可以判断这两个指数基本上走势也会差不多，重仓股都是一样的
收益对比：
两个指数长期的收益率也是非常接近的，没有太大的区别
长期来看，基本面60稍微好一点
不过基本面60的波动性也会大一点
总的来说，这两个指数没有什么区别，要投资的话，选一个就可以了，不要两个都买，没有什么意义
接下来呢，用基本面120跟上证50跟沪深300指数对比一下收益情况，看看是否具有投资价值
对比上证50指数：
最近10年中，其中有3年收益率是跑输了上证50，其他的时间跑赢了上证50
对比沪深300指数：
跟沪深300对比，情况也都类似，也有3年是跑输了沪深300
不过看累计收益率还可以，近10年都跑赢了上证50跟沪深300
再看下定投的收益：
如果在10年前定投，每个月定投1000，定投的总收益达到了90%，年化收益率达到了12%，还是很不错的
如果要投资，哪些基金可以买呢？
那看下基本面120指数，跟基本面60指数分别由哪些基金给你投资
跟踪基本面120指数的基金这里是3个
其实都是一家的，如果你是场内投资，选择最下面哪个ETF
如果是场外投资选择上面两个，A跟C两个就是收费不一样，购买的时候仔细看下他们的运作费率
不过出于基金规模考虑，建议选择A，C的规模太小了，非常容易清盘
关于基金名称后面的ABC之前也有专门的一篇文介绍，点击蓝字可以回看
跟踪基本面60指数的基金也只有建信基金公司的
场内选第二个深F60 ，场外选择第一个建信深证基本面60ETF联接
通过上面的分析哈，深证基本面120跟基本60在近10年投资效果会比基本面50好很多
其中的缘由嘛，一个是近几年金融地产表现不太好，另外一个就是消费行业表现很好
所以金融地产占比相对较少，消费行业占比较多的深证基本面就更占优势了
而且呢，市场风格是不断转换的，单吊某个行业还是有比较大的风险，行业分散点长期投资的综合收益会更稳定
当然了，如果风什么时候吹向了金融地产，那基本面50指数就是妥妥的赢家
要选择基本面50指数，还是深证基本面120，还是深证基本面60指数，相信你已经有了自己的判断
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