#中证100是不是核心资产# 周一整理
1. 权益市场回顾
上证综指，中小板指和创业板指涨跌幅分别为0.11%，0.08%和0.70%。从行业指数来看，家用电器（8.71%）、食品饮料（2.98%）、医药生物（2.70%）、非银金融（0.96%）、等行业表现相对较好，纺织服装（-2.15%）、钢铁（-2.14%）、农林牧渔（-1.95%）、机械设备（-1.65%）、建筑装饰（-1.44%）等行业表现靠后
上周市场前2个交易日受区块链刺激；中间回归猪价引起的滞涨担忧，猪肉以及抗通胀品种医药等受到资金关注；后半段，受三季报影响，周四晚家电龙头海尔、格力等三季报发布之后，略超市场预期、板块涨幅达到8.71%，市场无主线的背景下食品饮料、医药生物涨幅随后，整周结构化行情明显，涨跌出现分化
全周北上资金流入 A 股 230 亿元，周五的流入规模更是再创近一个月以来的新高，达到 74.5 亿元。我们认为近期外资加速流入 A 股主要是由两大因素导致的。第一个原因是近期美股屡创新高，导致外资风险偏好提升，加大对中国在内的新兴市场的配置力度。第二个原因 则是 MSCI 在 11 月 26 日即将再次提升 A 股纳入因子，吸引主动型资金提前入场布局。MSCI 本次扩容将把指数中的所有中国大盘 A 股纳入因子从 15%增加至 20%，同时将中 国中盘A股也从零一步提升至20%纳入因子纳入MSCI指数（包括符合条件的创业板股票）， 因此本次扩容幅度是今年最大的，这一调整将在 11 月 26 日收盘时实施，27 日正式生效
2. 三季报观察
Q3营收增长环比下滑，但降幅缩窄，Q3盈利增长是环比改善的，Q2已经是当前阶段A股盈利的底部区域，Q3将迎来弱复苏，从现在看，三季报好于市场预期
Q2单季度中小创增长趋势明显优于主板，成长板块成为最大亮点。Q3成长板块业绩呈现出明显的逆周期特征，从行业层面来看，Q3单季度全A（非金融）盈利贡献的主要来源在电子、食饮、家电、农林牧渔、商贸零售、建材等行业。
3. 策略猜想
核心资产: 新增来自msci 扩容，纳入中盘a股，银行理财，养老金的配置，关注高股息，消费，制造白马
确定性增长：中证500，5g，消费电子，医
周期和趋势：猪，商品
博弈：