存款利率从2022年开始虽然一直在下降，2023年，国有大行三次下调利率，1年期累计下调20个bp，2年期下调50个bp，3年期、5年期累计下调65个bp。但是看招行的客户存款成本，2022年Q1是1.46%，2023Q1是1.59%，2023Q2是1.63%。背后原因是招行存款结构的变化，2022年Q2活期存款占比64.85%，2023年Q2活期存款占比57.78%，呈现明显的定期化趋势，另一边，LPR利率还在降，存款定期化不结束，招行的息差难企稳。