前几年，这家伙一直在我的自选中，一直没下手，原因无非就是涨得太猛，缺钱。完美错过了前几年的大涨，如今跌起来毫无反抗之力。难得今天周末，把最近几年报表拉出来过了下，总结下自己的看法。
大概“双标”事情对海天的影响还是很的大的，很多人不选择海天了，其实发生这样的事情，不一定是坏事，食品行业，就是要经得起质疑。我觉得经历一些波折之后反而会更加强大，所以对于这个事情，我觉得影响也只是暂时的。
海天在很多单品上，已经做到了全国第一，企业不可能无限制的扩张市场份额，如果海天后面能守住现在的市场份额，足以。
下面我们简单粗暴的从财务报表上来看看它是否依旧完美，海天上市之后，几乎每年都有分红，而且累计分红已经远远大于最初融资的18亿，累计分红227.57亿，这个分红已经是相当牛了，是一家对股东友好的公司，这点是我很喜欢的。
我们来看看海天上市之后总体的资产情况，14年上市之前是67亿，到了340亿，资产大约增长了5倍，然后看看这些资产的质量，14年的负债为34亿，目前的负债大约为57亿，几乎没有怎么增长，上市之后负债率一直在降低，几乎没有有息负债，看看财务费用,上市到现在一直为负，从上市之初的负4千多万到去年年报的-7亿，说明公司的留存收益一直都是躺着账上的现金，然后看看上市之后公司现金等价物，除掉分红的季度，几乎每个季度都是正增长，到今年中报现金及等价物已经高达240亿，按照目前的市值计算，现金及等价物已经超过公司市值的十分之一，预估未来几年，公司依旧可以维持现有的分红状况，至少稳定到30亿以上，按照现在的市值来估算，确实股息率确实不算高，不过即使是下跌，也亏不到哪去，至少再跌，股息率就上来了，跌破20，往后股息率就能上3个点以上了。
再来看看公司经营现金流的情况：22年年报只有38亿，快只有最高点的一半了。难怪股价跌这么多，不过今年中报这种状况似乎在好转，疫情，双标门，对它的伤害还是有的。今年中报经营现金流已经明显好转了，这是一个好的状况。
总体来看，目前的估值还是稍微有点高，在下跌过程中，可以缓慢买进。（观点仅供参考，不构成投资建议）