2016年基金半年总结

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#年中总结# 
2016年上半年整体收益率:-7.21% (未计入打新收益以及三家公司股息未到帐)
本年沪深300上涨:      -15.47%
本年恒指上涨:      -5.11%
年化收益率:   +30.73% (运营40个月)
金贝贝基金组合和孙小美组合基本反映实际持仓,占比略有不同。
2016年上半年持仓结构:
a股(8.77%)
b股(6.74%)
港股(83.39%)
现金(1%)
总体来说上半年的成绩应是不合格,基本是最近4年最差的一个开局。
主要还是总结错误吸取教训,严重程度从重到轻:
1 去年建立的重组股仓位占比过高大概有10%,且没有在去年反弹和今年大幅下跌之前卖出,此类公司的安全边际可以说基本没有,自己在早期忽略了这些,光去憧憬重组后的美好,准备卖给接盘侠,不想自己成了最后的傻子,净值影响3%。
2 错把周期股当成成长股,主要持仓中集安瑞科,天然气未来的比重会提高,前景可能也很好,但是该公司是典型的周期型公司,在整体能源价格下跌的背景下绩很难脱离整体而上升,一般来说周期股的反转都会很慢,即使看好将来也不应建仓过早,净值影响0.8%。
3 港股一季度的调仓有点过于频繁,很多公司应该再多点耐心,其中最明显的是建滔化工,虽然是盈利卖出的,但是在读公司年报的时候还是粗心大意,很明显公司的 工业产品方面业绩在好转,最重要的一段被自己忽略掉了。另外一个就是创维数码,连年报还没有发布就草草卖出换股,以后在进行此类操作的时候需要更多的思考和耐心,不过二季度明显好转,调仓换手比例大幅降低。净值影响未具体计算。
4 a股大幅下跌之际没有买入上海市场的公司,导致打新只能参与深圳,虽然目前打新的运气成分较高,但是没有能够参与等于损失了一半的机会,这种收益远大于风险的机会以后会很少了,损失若干或无。
如果以上错误能尽量避免的话今年的整体收益率应该是打个平手,算上打新可能还有些许获利,由于之前自己一直做相对收益,因此仓位长期处于满仓状态,最近在思考以后的投资方式是否需要把回撤和收益平衡一下。
未来展望:
1 a股市场整体估值水平仍是较高,今年估计会觉少参与。
2 港股目前估值合理偏低,会继续耐心等待。

精彩讨论

势如毛竹2016-06-30 16:35

打新收益可以忽略,我三个账户半年都没有中。我看好安瑞科,在不断收集中,总会有表现的时候。

全部讨论

2016-06-30 16:57

中集安瑞科跌得多是因为周期与收购太平洋海工的失败的坏账预期叠加,比昆仑能源和中石化冠德这些类股弱太多了。

2016-06-30 16:55

这个收益已经很不错了. 学习.

2016-06-30 16:48

上半年-30%

2016-06-30 16:42

还不错啊,继续努力

2016-06-30 16:39

老兄对差的理解有误,我以我的实际来端正你的态度

2016-06-30 16:35

打新收益可以忽略,我三个账户半年都没有中。我看好安瑞科,在不断收集中,总会有表现的时候。

2016-06-30 16:27

知易行难。加油。

2016-06-30 16:27

才收盘一会儿,动作很快啊~
我也差不多这个收益率。
看来重组类不适合你的风格,可以找机会出吧,专心做适合自己的~

2016-06-30 16:22

繼續努力

2016-06-30 16:22

你很快写好,祝少犯点错误,回报回正数
我刚计算回报去到8%