港股典型烟蒂股之-宝业集团

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首先感谢@梦在和田 兄的推荐,好像财主也提到过。
公司简介:主要是做房产建筑,和中国建筑比较类似,还有一些房地产开发的项目。
建筑方面:截至2015年底,公司的在手合同大概有572亿,同比增长1%,新接手合同147亿较2014年新接249亿下降41%。
房地产开发方面:项目集中在武汉,合肥,绍兴,蒙城等二三线城市,一线城市唯有上海。


点评:公司从02年开始的利润一直保持稳定增长,每股利润10年间增长了3倍,不过派息一直无法让人满意,大概只有利润的10%。常年在每股0.12水平,公司连续派息12年。

点评:流动资产高于流动负债,流动资产中开发物业和待售物业占比较高,股票折让率非常大,pb只有0.4,由于是建筑行业,净利润率会比较低,不过roe还勉强达标,股息率2.33%仍然较低。
公司有两个优点:
第一,去年两年每年大概回购了5%股份,如果今年继续进行将会大幅提升股东每股价值,配合2.33%的股息率,可以媲美很多实际股息率较高的公司,但存在不确定性。
第二,公司现金储备非常扎实,有30亿的现金存款,而有息负债仅有5亿,相对其他房地产公司安全保障倍数高出很多。

全部讨论

2016-04-15 10:51

不分红的铁公鸡

2016-04-15 15:17

以前研究过,买了一些,但是没有挣到钱,记得回购之后大股东减了一次,令人十分费解。四季园是个宝矿,可是开发十分缓慢,也是令人费解。

总的感觉是,民营企业,大股东股份不高的话,一般分红都不太理想。

2016-04-15 13:00

哪天突然出把老千,欲哭无泪

2016-04-15 11:30

有些票看一眼就想去买,这个就是,折让太大了,外加回购,分红是否给力不太重要了。

2016-04-15 11:21

2016-04-15 11:21

这股还有个强力的催化剂,建筑工业化(或者叫住宅产业化)的万亿市场可能要爆发,这个领域宝业搞了十来年了,一直没有大起色,现在风来了,好多单位都在全力搞这个。可以重点关注研究下。祝义才的事不需要过于担心,个人投资而已,又不参与公司的事务。

2016-04-15 11:01

14年回购大约3100万股,金额1.5亿左右,15年回购大约1800万股,金额1.2亿,应该不到5%。股东里面确实有雨润的祝义才,这是个问题,5%不到也就1.5亿,让公司定向回购了也是个办法

2016-04-15 10:21

值得吸一口的烟头