好帖!謝谢各位!长期而言,因为电价市场化,水电价值严重低估,尤其是黔源这样的老水电。今年需观注贵州的电价调研结果和二季度发电量,从目前看,公司预计83亿度,太保守了。现在光照水库水位实时,哪位能每月公布发电量不?
好帖!謝谢各位!长期而言,因为电价市场化,水电价值严重低估,尤其是黔源这样的老水电。今年需观注贵州的电价调研结果和二季度发电量,从目前看,公司预计83亿度,太保守了。现在光照水库水位实时,哪位能每月公布发电量不?
以公司全资电站普定和引子渡为例,其重置价值也在90亿左右,减去母公司负债大概不到15亿(一季报数据),所以你对公司22亿的估值是非常武断的。
需要这样的基本面分析,虽然结论值得商榷。
就拿去年的利润来说,加上三个电站的投产,以目前的市值来说,只能说在合理区间内,谈不上泡沫,不然创小版的市梦率情何以堪。若以增长空间看,不谈虚无缥缈的资产注入,仅以1-5月的发电量来看,已经**超过历史记录,这是实实在在的利好。对于规模较小靠天吃饭的黔源来说,近期汛期将至,厄尔尼诺现象概率增加,都为今年业绩更上一层楼增加了保障。想象一下,连续两年的业绩大幅增长,将给投资者带来信心,黔源缺少的就是信心。
今年是厄尔尼诺年,so你懂的
1.关于电价提升空间,公司无论是省内上网还是送粤电价在扣除过网费后都还有0.10元的差价,这相当于现有电价提升30%,何谓电价提升空间不大?电改的原则已经非常的清晰了就是放开两头管好中间,还电力以商品属性,水火同价是大趋势,这点从安徽水利和川投能源的公告都能看出端倪,别说是提价0.10就是提0.01对黔源电力来说意味什么大家都很清楚。
2.数据以偏概全,黔源电力上市10年来恰逢贵州降水枯丰周期的枯水周期,你可以把北盘江30年来的来水数据为模型导入一下看看。以流域30年数据的峰值估算黔源电力的发电峰值约140-160亿度,相信这个数据在未来10年应该就会出现。
来水不稳定分大小年,但整体趋势在增长。水电主要看现金流,想想折旧和利息对净利润的影响。
收入估计差不多,成本未做估计,利润怎么得出?
看见你这样的报告,我只能呵呵了,回去再统计统计吧,不要误导群众
上看了7年2008--2014,也下看7年吧,好好估估
马马崖是55.8,其它就不评论了,到10月再来看吧