金螳螂持股周期15个月,其间基本都是加仓,做了几回t,大部分时间都是持股,盈利大概在70%(成本13.42,卖出价格在23元多)。当然了这收益在很多每年翻倍的人眼里应该算很低了。阶段一:买入,观察and持有。说起来买入金螳螂也是巧合,在2013年10月份我完成了美的集团的吸收合并换股套利,当初美的的换股价是高于市场成交价格的,这在现在的市场非常难见。之后正好遇上金螳螂的负面新闻,大概是董事长因为涉嫌贿赂被抓,匆匆看了一下企业半年报,企业在手订单有保障,估值也并不算高,连续几天大跌后,我买入了20%的仓位。这个阶段的投资逻辑:公司业绩有保障,就我预估的增速来看估值已经杀的较低,董事长出事的影响力没有想象的大。阶段二:买入,观察and持有。时间慢慢划入了2014年4月份,时间大概在送股以后,金螳螂在10送5后创出了新低,我再一次审视企业报表,除了应收略高,其他指标出奇的好,估值进一步下行,我再次买入了30%的仓位。这个时候市场担心的几个因素:1.董事长被抓公司订单增速会快速下滑,因为以前的单子都是靠关系。这个原因说起来也可笑,你仔细想想一个收入上百亿的公司,订单全靠董事长一人就能拿下?而且13年年报省外增速还要超过省内,说明公司在这个行业确实有一手。2.担心楼市疲软使公司业绩下滑。13,14年住宅市场确实疲软,但是金螳螂主要以公装为主,当时的商业地产的行情并没有住宅市场那么差,还有改扩建都还不错,记得我当初去查过数据,具体的记不太清楚了。3.zf反腐公司业绩下滑。公司zf相关的占比当初并不高,我当时还电话咨询过相关问题。阶段三:买入,观察and持有。2014年9月份,10月份在公司半年报以及三季报出炉后,大胆买入20%仓位,持仓比例高达70%,这个时候卖出了国投电力(想来有点后悔,呵呵),这两份报告一出,公司之前的业绩担忧一扫而空,增速30%,订单增速20%+,家装e站也初步建成。阶段四:痛苦的煎熬的持有中。14年底蓝筹大幅上涨,中小板一蹶不振,金螳螂的表现也不是太好,反而还下跌了,我再次打电话咨询了公司一些相关的问题,得到的反馈坚定了我的持股信心,当然订单的增速也是我持股的信心之一,对于应收略微有些担心。阶段五:大幅上涨,观察and卖出。15年金螳螂突然爆发,走势非常强势,从16块左右的区域一直拉升到25元的最高位,我当初预计自己清仓金螳螂的位置大概在26元到32.5,不过2月份的一份调研记录和我后续的电话沟通以及我做的e站统计坚定了我清仓的决心。1.公司明确表示应收账款的问题短期内无法解决,我仔细去翻了一下报表,如果这个问题爆发,公司将会有很大数额的计提。2.公司明确表示目前已签订单执行情况不利,因为签约公司推动意愿不大,说明整个市场的景气度确实在下降。3.董秘之前曾明确表示15年要把e站的装修额做到50亿,但是通过我对去年12月,今年1月,今年2月的统计来算,一个月最多也就1个多亿,要想完成目标非常困难。因此根据我的预估15年公司业绩增速很可能滑到近年的低点10%增速,而估值已经超过20。在24左右我把所有所持的金螳螂全部清空,寻找新的标的。每个选手的风格不同,有的选手选好标的愿意陪伴它10年然后拿到10倍乃至更高的收益,而我属于轮动型,我觉得哪个更加有潜力我就会入手哪个。@今日话题觉得还行的就雪碧打赏一下吧。