早盘，沪指在周末全面降准消息刺激下跳空高开24点，但出现高开低走走势。量能来看，除开盘半小时量能放大外，后续均缩量震荡为主。
一、今日热点：广电系、软件
短期将冲高震荡，结构性机会犹存
早盘，沪指在周末全面降准消息刺激下跳空高开24点，但出现高开低走走势。量能来看，除开盘半小时量能放大外，后续均缩量震荡为主，可见没有量能放大就难以支持沪指持续大幅上涨。这点我们在周末的文章中即指出，近期量能仅9月5日达到3400亿元，不支持快速越过3、4月份的密集成交区，预计短期将冲高震荡，以科技、金融的结构性机会为主。
5G仍是科技板块的核心主线，关注5G应用机会挖掘
盘面上看，5G板块仍是近期科技板块的核心主线，补涨中军中兴通讯早盘再度大涨近5%，而细分领域今日则朝5G应用的广电系、物联网等扩散，路通视信、贵广网络等广电系个股涨停。我们认为，5G仍将在近期反复活跃，一方面低位的率先受益于5G基站建设的光模块、设备商等板块个股壳继续挖掘补涨机会，比如前期滞涨的光模块个股博创科技、剑桥科技今日大涨；另一方面5G应用方向的物联网、高清视频、无人驾驶等也有活跃迹象，后市可挖掘补涨机会。
二、四季度光伏需求旺季来临，关注龙头机会
2019年1-7月，我国国内光伏装机容量为13.46GW，同比下降57%，主要系新政落地前厂家观望现象严重。目前新政已经落地，下游抢装已经逐步展开，按国家能源局的光伏规划装机目标，4季度存40GW左右的缺口，预计光伏行业先冷后热。此外，从明年来看，光伏全球需求提升20GW，仍有20%以上的需求增速，光伏行业成长性突出。光伏龙头今年20倍左右的市盈率，按今明年的业绩增速，明年市盈率将下降到16倍左右，在3季度存在估值切换的可能。
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