今天，港股起来了，港股的保险股也涨了一波，中国平安涨了3.88%，中国人寿涨了4.08%，中国太保上涨3.21%，新华保险涨了3.18%。
消息面上，陆家嘴论坛今日召开，金融监管总局局长李云泽在发表了演讲，演讲主题是“推动保险业高质量发展 助力中国式现代化建设”。
恰好前几天，各家都发了5月的保费数据，增速越来越快。1-5月，5家上市险企共实现保费收入14563.6亿元，同比增长2.2%。
分月度看，上市险企保费收入增速环比增长。5月份上市险企单月实现保费收入2057.7亿元，同比增长6.7%，不仅较4月份增速提升2.2pct，对比一季度0.96%的增速有很大增长。
不知道领导的讲话，与保险行业数据不断变好有没有关系？看完李局长的讲话，我对保险行业未来也有一些新的看法，简单和大家分享下。李局长讲话很长，我觉得有三个重点：
1.中国保险市场潜力巨大、空间广阔，我们完全有条件、有信心、有能力，以改革增活力、以发展解难题，推动保险业开创新局面、迈上新台阶。
2.下大力气改革销售体系，开展保险中介清虚提质行动，持续推进“报行合一”，全面深化银保合作，探索优质非银金融机构保险代理试点，持续提升销售服务的规范化、专业化、便利化水平。
3.推动保险机构坚持长期投资、稳健投资、价值投资，探索开展长周期考核，努力打造核心竞争
这三个点分别对应着保险行业的成长性，销售渠道和资产端。这三个问题，恰恰是保险行业投资人最关心的问题，一直也存在很多分歧。
先说成长性，经历了过去两年，很多投资人会担心保险的成长性，去年上半年受到储蓄类产品刺激，保险销售有回暖，但这种持续性能有多久，很多人也摸不准。从我个人角度，保险需求侧增长逻辑一直很清晰：
储蓄型产品的需求增长不用多说，因为在银行利率不断下降的情况下，老百姓能投的产品太少了，预定利率3.0%又能保本的产品是不错选择，但近期有些险企释放消息将进一步下调产品利率，后面可以再观察。
而重疾险长期看，需求也大概率增长。一方面，根据第六次卫生服务调查结果显示，国内居民符合健康定义的人群比率只有15%， 70%的人是亚健康状态，其中慢性病人数超4.8亿，非标体保险需求也会进一步提升。另外，政策也在鼓励，保险公司承担一部分非标体的保险保障。
目前，各家寿险公司都推出了适合非标体人群可投保的重疾产品，这个趋势也为重疾险带来了很多需求。
受到各地医疗政策和水平差异，现在很多地方在推的惠民保，不一定真能达到理想的保障标准。之前看到过一个数据，2022年已披露惠民保产品的赔付率调查中，部分产品的赔付率相差66.62%。所以长期看，这部分需求也会回流到商业重疾险。
再说销售渠道，这几年保险行业的波动主要就是受到这个因素的影响。站在今天客观来看，保险渠道这两年提效的成果很明显。
截至去年年底，各上市险企的人力规模都不足历史规模的一半，人均产能也有不同程度的提升。
像平安，代理人“效率”提升就来的明显。2023年，平安寿险代理人渠道新业务价值增长40.3%、人均新业务价值更是增长89.5%。平安寿险代理人人均月收入达到9813元，2022年、2021年数值分别为7051元、5758元。
5月份，监管放开了银保渠道，取消1+3限制，也就是说，单一网点有望销售更多保险公司的产品，这样一来将大幅提升银保渠道的重要性。
最后再说说资产端，国内利率下移，很多人担心险企利差损失。为什么这次李局长要提推动保险机构坚持长期投资？一个很重要原因是，从海外经验来看，加大权益类资产配置，是全球险企面对利率下行周期的应对策略，美国就是一个例子。
17年到现在，保险资产端股票的配置占比从13%增长到15%。除了鼓励险企坚持长期投资，监管还在推动建立长周期考核机制，为的就是降低险资投资股市对短期波动性的顾虑，进而让越来越多的险资进入股市。过去十几年尽管沪深指数涨幅不大，但核心资产大部分涨的都不错。如果这个趋势能够延续，险资的长期投资收益率就能得到不错的保证。
总结起来，金融监管局领导的讲话无非说了三件事：保险成长性不用担心；渠道改革有成效，还要继续；建立长周期考核机制，鼓励险资入市。如果按这个趋势走下来，我相信，投资人当下对保险行业的一系列担忧会逐步打消，保险未来的价值也会越来越清晰。