看到600亿先$新特能源(01799)$
行业投产周期,硅料(1.8y)要大于其他各环节(1-1.5y),这是行业内的共识。
也决定了在整个大光伏周期,硅料始终会拿到行业的相对超额利润,这是其二。
行业博弈,毛利率上短板最赢(灰色为毛利走势)
硅片:行业毛利率变化 ↓(黄色毛估)
电池片:毛利率低位波动(黄色毛估)
组件:毛利率向下 ↓(黄色毛估)
硅料:从7W上涨到去年底的25W,今年冲到到40W回落后继续企稳。各自成本却只有5W。
这几张图表足以显示
硅料作为行业的最短板,在补贴生存过去之后,成为了行业最肥美的环节,没有之一。
行业和需求爆发增长时代,最短板攫取最丰厚的利润就是博弈之后的纳什均衡。这是其三。
最后,奉上给行业最精华的一句话:
并网=发电侧印钞模式下,IRR将是整个行业的锚。决定了光伏行业最终是类似比特币的挖矿逻辑。需求将会源源不断,来填补IRR和社会资金成本之间的gap.
可能未来降电价,才会降irr从而降低投资端的需求。
硅料价格还贵吗??
$新特能源(01799)$ $大全能源(SH688303)$ $通威股份(SH600438)$
新特即将回A,届时将会纳入互港通。
今年中观100亿,明年悲观100亿,回A融资再100亿摊薄部分。
很中性的假设一年半就得到300亿现金。现在市值也就300亿上下。
一个核心赛道,核心环节公司,明年底将是0.5pb。
且之后所有赚的现金大部分会沉淀入电站,自用部分继续降低硅料的电耗成本。
如果这个公司在A股值20PE,在港股最少值多少?
看到600亿先$新特能源(01799)$
$特变电工(SH600089)$你不信,让你们连光伏etf都跑不过
不懂
今天有人挖坟,转一下这些数据
30万一吨硅料这个光供发电厂,一度电要多少钱成本啊?估计超过5毛钱了,在国内就没市场了,国外电力涨或者有需求有市场。
大概也是五倍
估计在A股科创板上市融资100亿,顶多就5,000万股,哈哈一股200块,妥妥的市盈率就那么20倍,市场抢着要啊,,
谢谢分享。硅料2023年有人测算产量140万吨,那2023年的光伏发电站建设有多大的增长,如果出现供给大于需求,那硅料价格的下降幅度可能不仅是在30万元的基础上腰斩,更可能是微利,甚至担心出现亏损,烦请楼主推演
cy