综合来看,现在账上的收入质量堪忧,现金不够,但还是要打肿脸充胖子大幅分红。
今晚索菲亚出年报,粗略看了一眼,经营现金流大增,分红大增,资本开支稳定,综合下来23年的自由现金流大幅增长。初看感觉很不错,但仔细扫了一遍资产负债表和现金流量表,感觉好像有一些让人疑惑的地方。23年经营现金流这么高,年内不仅做了定增,借款也大幅增加,但现金和现金等价物增加的...
今天抽空看看欧派的报表,找找线索
贴现率是0的话我觉得算说得过去。但如果经营质量高,肯定不会缺现金,不需要大存大借(不至于是地方政府或者银行为了业绩要求的吧),单纯套息增加利润的话,属于增加不必要的经营风险了。我隐约觉得哪里有问题,只是还没想清楚。